En marzo, la Reserva Federal decidió surtir las tasas de interés estables, lo que lo convierte en dos reuniones seguidas que el faja central de la nación ha estado parado. En su intrepidez, La Fed citó incertidumbres sobre la heredadincluidos los impactos de las tarifas propuestas por el presidente Donald Trump y su potencial para aumentar la inflación. Las tarifas y Otras políticas de Trump podrían avivar los precios máslo que dificulta que la Fed reduzca las tasas y retrase los cortaduras de tasas ya esperados en 2025.

Con la Fed deteniendo las tarifas por ahora, ¿es un buen momento para que los inversores compren bonos, esperando que aumenten si la Fed reduce las tasas a finales de este año? ¿O los inversores deberían retener los bonos por ahora?

Con la Fed pausa en las tarifas, ¿es hora de comprar bonos?

Los inversores de bonos prestan singular atención a la ruta esperada de las tasas porque puede indicar cómo funcionarán los bonos. Es importante aprender que los precios de los bonos y las tasas de interés se mueven inversamente. Eso es, Los precios de los bonos aumentan cuando disminuyen las tasas de interésy los precios caen cuando aumentan las tasas.

Pero el huella de las tasas de interés en los precios de los bonos difiere dependiendo del vencimiento del bono. Cuanto más tiempo sea la juicio, más se ve afectado por un cambio en las tasas. Bonos que maduran en menos de un año, como nosotros, facturas del haciendase ven mínimamente afectados por cambios normalmente modestos en las tasas.

“Los bonos de veterano juicio son más sensibles a los cambios en las tasas de interés, por lo que trastornar en bonos a más dilatado plazo beneficiaría a los inversores si las tasas de interés cayeran, como si el crecimiento financiero se ralentice, cuando los bonos aumentarían en el precio”, dice Gene Balas, estratega de inversiones de Signature Estate & Investmes Advisors. “Por otro flanco, si las expectativas de inflación aumentan y los rendimientos de los bonos aumentan, entonces el precio de los bonos a corto plazo caería en una cantidad pequeño que los bonos a dilatado plazo”.

Con la Fed comenzando a dominar las tasas en septiembre de 2024 por 50 puntos básicos, los inversores pueden poseer esperado que las tasas continúen cayendo en el futuro cercano, incluso si es moroso, permanecer “más detención durante más tiempo”. En cambio, la Fed redujo las tasas 25 puntos básicos cada uno en las siguientes dos reuniones, y luego se mantuvieron firmes en sus reuniones de enero y marzo. La pausa de la Fed además podría hacer una pausa a los inversores.

“Lo que significa este nivel de incertidumbre, tanto en cuanto al crecimiento financiero como a la inflación, para los inversores de bonos es que existe un veterano rango de resultados potenciales para los niveles de tasas de interés en la curva de rendimiento”, dice Balas.

“El peligro sigue siendo muy elevado para un aumento de los rendimientos, no una disminución”, dice Edison Byzyka, directora de inversiones de Credent Wealth Management.

Byzyka dice que las expectativas de inflación del consumidor han comenzado a avanzar y que el Crecimiento del índice de stock S&P 500 fue impulsado principalmente por acciones discrecionales en el final trimestre. Las acciones discrecionales del consumidor son cíclicas y Tienden a estar entre las acciones más populares preciso antiguamente de que el mercado comience a alcanzar su punto mayor. Y se mueva a una desaceleración, ya que los consumidores están al ras del efectivo y están dispuestos a comprar en lujos.

La veterano incertidumbre generalmente significa que la premio para los inversores, el plazo que reciben en sus bonos, debe aumentar, por lo que el precio del bono debe disminuir. Por ahora, la incertidumbre continúa aumentando. Mientras que la Fed todavía está figurando en dos cortaduras de tarifas para 2025, el número de formuladores de políticas de la Fed que esperan un corte o incluso ningún recortadura aumentó en la reunión de marzo, en relación con la reunión de diciembre.

¿Qué deberían estar haciendo los inversores de bonos ahora?

Hexaedro que los cambios en las tasas de interés afectan los bonos de modo diferencial dependiendo de su vencimiento, la intrepidez de trastornar en bonos no se prostitución solo de sus expectativas sobre la inflación, sino además sobre cuándo necesita el metálico y por qué está invirtiendo en bonos para aparecer.

“Este es un entorno en el que los inversores de bonos deberían cuestionar en realidad la razón por la que están invirtiendo en bonos”, dice Byzyka. Si quieres Para anexar poco de diversificación a las accionesdice que se mantenga en bonos a corto plazo y no intente aventajar con los vencimientos a mediano o dilatado plazo.

Byzyka sugiere que si está buscando ingresos y un rendimiento relativo, podría producirse a bonos de veterano duración. Estos bonos pueden ofrecer mayores rendimientos ahora y tienen el potencial de aumentar si la Fed continúa reduciendo las tasas este año, pero está asumiendo algún peligro para hacerlo.

“Un consistencia de los dos es donde recomendaríamos”, dice Byzyka. Sospecha que los inversores tendrán un momento más oportuno para saltar a bonos de veterano duración durante los próximos seis meses.

Balas sugiere un remoto preferido de la logística para contrarrestar el peligro de tasas de interés y una perspectiva incierta: la escalera de bonos.

“En espacio de trastornar en un bono en un solo punto en la curva de rendimiento, los inversores pueden ser mejor atendidos al ‘progresar’ sus tenencias de bonos en una variedad de vencimientos”, dice.

“Al difundir las tenencias de bonos en una variedad de vencimientos, puede ayudar a colocar su cartera para las tasas de interés que se mantienen altas por más tiempo en caso de que la inflación demuestre ser terca, o que puede caer en caso de que la heredad ralentice más de lo esperado”, dice Balas.

Con la Fed tomando una posición “más entrada por más tiempo” en las tasas de interés, un enfoque que parece alargarse en cada reunión de la Fed, los inversores deben planificar cuidadosamente la incertidumbre.

Final

Con la veterano incertidumbre en torno a la imagen económica, los inversores de bonos deberían considerar por qué están invirtiendo en bonos y luego desarrollar una logística de inversión que refleje ese propósito. Los inversores que no están interesados ​​en aspirar bonos individuales pueden optar por algunos de los Mejores ETF de Bond y seleccione la duración que están buscando.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antiguamente de tomar una intrepidez de inversión. Adicionalmente, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es aval de una futura apreciación de los precios.