standret/gettyimages; Ilustración de Bankrate
Las existencias son volátiles. La mayoría de los inversores entienden eso, pero ¿qué es exactamente la volatilidad y cómo se mide para el mercado de títulos en normal?
Es posible que haya conocido referencias a poco llamado VIX, un índice que mide la volatilidad, en tiempos de estrés financiero extremo. En agosto de 2024, el VIX saltó brevemente por encima de los 60, un nivel no conocido desde la crisis del mercado en las etapas iniciales de Covid-19 en marzo de 2020. Hasta ahora en 2025, el VIX ha superado 25 varias veces, ya que los inversores se preocupan por el posible choque crematístico de los aranceles globales.
Comprender el VIX puede ser complicado, así que echemos un vistazo más de cerca a lo que significa.
¿Cuál es el índice de volatilidad CBOE (VIX)?
El VIX es un índice administrado por el Chicago Board Options Exchange, ahora conocido como CBOE, que mide la expectativa de volatilidad del mercado de títulos en los próximos 30 días en función de los precios de las opciones para el índice de acciones S&P 500. La volatilidad es una medida estadística basada en cuánto se mueve el precio de un activo en cualquier dirección y a menudo se usa para valorar el peligro de un activo o seguridad.
El VIX, que se introdujo por primera vez en 1993, a veces se claridad el “índice de miedo” porque los comerciantes e inversores pueden utilizarlo para valorar el sentimiento del mercado y ver cuán temeroso o incierto es el mercado. El VIX generalmente se dispara durante o en anticipación de una corrección del mercado de títulos. Cuanto más suspensión sea el VIX, más volátiles se dilación que sean las cosas.
En marzo de 2020, cuando las preocupaciones rodeando de la pandemia Covid-19 se apagaron y su impacto en la posesiones era desconocido, el VIX alcanzó un mayor histórico de 82.69. Este pico superó su mayor precursor de 80.86, que se alcanzó durante el otoño de 2008, ya que la crisis financiera mundial estaba causando estragos en los mercados. Durante la viejo parte de su existencia, el VIX generalmente se ha sentado en algún empleo entre los niveles de 10 y 30.
Cómo se mide la volatilidad del mercado de títulos
El VIX intenta valorar la volatilidad en los próximos 30 días, pero no lo hace con precisión. Un nivel VIX de 25 no significa que la volatilidad promediará un 25 por ciento durante el próximo mes más o menos. De hecho, los estudios en el VIX han demostrado que tiende a sobreestimar la volatilidad en un promedio de 4 o 5 por ciento. Pero los estudios asimismo muestran que hay algún valía predictivo en el VIX. Aquí hay algunas pautas simples para lo que el nivel VIX está implicando sobre la volatilidad futura:
- VIX de 0-12: Cuando el VIX está en este nivel, se dilación que la volatilidad sea víctima. Para el contexto, el valía de vallado diario más bajo para el VIX fue 9.14 en noviembre de 2017.
- VIX de 13-19: Se considera que este rango es corriente, y se dilación que la volatilidad en los próximos 30 días cuando el VIX esté en este nivel sea corriente.
- VIX de 20 o más: Cuando el VIX llega por encima de los 20, puede esperar que la volatilidad sea más suscripción de lo corriente durante los próximos 30 días. Este nivel generalmente se alcanza en tiempos de estrés del mercado, como cuando existen preocupaciones sobre una desaceleración o recesión económica. Durante los eventos de mercado extremo como la crisis financiera o el inicio de una pandemia general, el VIX puede alcanzar niveles de 50 o más.
Cerca de señalar que estas son pautas aproximadas ⏤ Los eventos inesperados pueden arrojar una válvula en los mercados y un nivel VIX bajo hoy podría ser seguido por un período de extrema volatilidad si las circunstancias cambian.
¿Puede cambiar en el índice de volatilidad VIX?
No es posible cambiar en el VIX directamente, pero puede comprar ETF que rastrean el índice como una forma de especular sobre los cambios futuros en el VIX o como una útil para la cobertura. Esto no es poco que tenga sentido para la mayoría de los inversores que trabajan para cumplir con un objetivo a dadivoso plazo, como reservar para la subsidio.
Pero para aquellos que están más inclinados a comerciar y especular, los ETF que rastrean el VIX pueden ser una útil útil. Cuando la incertidumbre y el miedo golpean el mercado, las acciones generalmente caen y su cartera podría acoger un desdicha. Pero conveniente a cómo se construyen, incluso los mejores ETF de volatilidad tienden a disminuir en el valía con el tiempo, incluso si aumentan más en tiempos de intensa volatilidad.
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Final
El VIX es un índice que mide las expectativas sobre la volatilidad futura. Tiende a aumentar en tiempos de estrés del mercado, por lo que es una útil de cobertura efectiva para los comerciantes activos. Aunque no se puede cambiar directamente, puede comprar ETF que rastrean el VIX. Cuando su nivel llega a 20 o más, las expectativas son que la volatilidad estará por encima de lo corriente en las próximas semanas.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antiguamente de tomar una osadía de inversión. Por otra parte, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es seguro de una futura apreciación de los precios.
