Un stablecoin es un tipo de criptomoneda que está diseñada para surtir un valía fijo con el tiempo. El valía de un stablecoin generalmente se vincula a una moneda positivo específica, a menudo el dólar estadounidense. En esta configuración, una dispositivo de la criptomoneda generalmente equivale a una dispositivo de la moneda positivo. A diferencia de las criptomonedas en gran medida volátiles como Bitcoin, el precio de Stablecoins no está destinado a fluctuar.

Si aceptablemente pueden parecer seguros, Stablecoins presentan una serie de riesgos para los usuarios e inversores, y la Ley Genius introduce una regulación que reduce pero no elimina completamente el peligro de establo.

Así es como funcionan las establo, qué riesgos presentan y una forma de compulsar si un stablecoin es seguro.

Cómo funcionan las stablecoins

Un stablecoin es una criptomoneda cuyo valía se fija a otro activo, a menudo monedas como el dólar estadounidense o el euro, aunque otros activos son posibles. Este tipo de moneda criptográfica rastrea el activo subyacente, lo que hace que su valía estable con el tiempo, en relación con la moneda a la que está vinculada. En sorpresa, es como si el activo subyacente se hubiera vuelto electrónico, por ejemplo, como un dólar digital.

Conveniente a que su objetivo es rastrear una moneda positivo, las establo a menudo están respaldadas por los activos específicos a los que se les está vinculando. Por ejemplo, la ordenamiento que emite un stablecoin generalmente establece una reserva en una institución financiera. Por lo tanto, un emisor de Stablecoin podría tener $ 100 millones en reserva y emitir 100 millones de monedas con un valía fijo de $ 1 por moneda. Si el propietario de un stablecoin quiere cobrar la moneda, el hacienda positivo puede ser tomado de la reserva.

Esta estructura contrasta con la mayoría de las criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, que no están respaldadas por cero en ilimitado: no hay activos o flujo de efectivo de una entidad subyacente. A diferencia de Stablecoins, estas otras criptomonedas fluctúan enormemente, ya que los especuladores empujan sus precios cerca de hacia lo alto y cerca de debajo a medida que cambian por las ganancias.

Stablecoins más populares

Stablecoins no suele obtener la misma prensa (y exageración) que otras criptomonedas, en parte porque no ofrecen el mismo tipo de oportunidad de “obtener rico rápido”. Pero algunos se encuentran entre las criptomonedas más populares por la capitalización de mercado, a partir de julio de 2025.

Por supuesto, el tamaño de estas monedas palidece en comparación con las criptomonedas más grandes, como Bitcoin, con una capitalización de mercado de casi $ 2.4 billones, y Ethereum, valorada en más de $ 428 mil millones.

Terrausd, una establo algorítmica, había sido otra opción popular, pero perdió su clavija por el dólar en mayo de 2022. Este stablecoin usó otras criptomonedas y un sistema sofisticado de arbitraje para surtir su valoración en el nivel 1: 1. Pero la disminución de 2022 en los mercados criptográficos y la posterior pérdida de confianza en el stablecoin enviaron su precio a cero efectivamente.

Riesgos de stablecoins

A primera olfato, las estables pueden parecer de bajo peligro. En comparación con las criptomonedas populares que no están respaldadas por cero, lo son. Pero Stablecoins presentan algunos riesgos típicos de criptografía y al menos uno de sus propios riesgos asimismo.

• Seguridad: Al igual que otras criptomonedas, Stablecoins debe mantenerse en algún extensión, ya sea su propia billetera digital o con un corredor o intercambio. Y eso presenta riesgos, ya que una plataforma de negociación dada puede no ser lo suficientemente segura o puede tener algunas vulnerabilidades. Entonces, al igual que otras criptomonedas, sus establo podrían ser robadas, y una vez que se han ido, se han ido.
• Aventura de contraparte: Si aceptablemente puede parecer que la criptomoneda está en gran medida descentralizada, en sinceridad está tratando con varias partes en una transacción, incluido el bandada que posee las reservas y la ordenamiento que emite el stablecoin. Deben estar haciendo las cosas correctas (seguridad, reserva adecuadamente, etc.) para que la moneda mantenga su valía. Incluso la Ley Genius aprobada recientemente no salvaguarda completamente a los propietarios contra estos riesgos, y los propietarios podrían ser acreedores de un emisor o bandada de monedas si la moneda explota.
• Aventura de reserva: Un sujeto secreto del ecosistema de stablecoin son las reservas que respaldan una stablecoin. Esas reservas son el extremo respaldo para el valía de un stablecoin. Sin ellos, el emisor de monedas no puede certificar el valía de un stablecoin con plena confianza.
• Desliz de confidencia: Si una stablecoin no está suficientemente respaldada por activos duros, especialmente efectivo, podría sufrir una carrera y perder el PEG contra su moneda objetivo. Eso es efectivamente lo que le sucedió a Terrausd, ya que no fue respaldado por efectivo, sino por otras criptomonedas. El precio de Stablecoin se rompió y en helicoidal cerca de debajo, ya que los comerciantes perdieron la confianza en su capacidad para surtir la PEG.

El peligro principal de stablecoins es que no están completamente respaldados por las monedas de reserva que dicen que son. En una situación ideal, el emisor de Stablecoin tiene suficientes reservas de las monedas (en efectivo u otras inversiones en gran medida líquidas y seguras) para apoyar completamente la stablecoin. Se introduce menos del 100 por ciento y el peligro.

– Anthony Citrano
ex fundador de Acquicent, un mercado para NFTS

¿Por qué se usan stablecoins en el comercio de enigmático?

Stablecoins resuelve uno de los problemas secreto con muchas criptomonedas convencionales, a conocer, que sus fluctuaciones drásticas hacen que sea difícil, si no irrealizable, usarlas para transacciones reales.

“Las monedas digitales como Bitcoin y Ethereum son tremendamente volátiles, lo que dificulta el precio en sus términos”, dice Citrano. “Stablecoins evita este problema al cercar sus precios en una moneda de reserva conocida”.

Encima, su estabilidad permite que muchas establo se usen como moneda eficaz internamente de una corredora de criptografía. Por ejemplo, los comerciantes pueden convertir Bitcoin en una establo como la cubierta, en extensión de en dólares. Stablecoins están disponibles las 24 horas, los 7 días de la semana, lo que las hace más accesibles que el efectivo obtenido a través del sistema bancario, que está cerrado durante la tinieblas y los fines de semana.

Stablecoins asimismo se puede usar con contratos inteligentes, que son un tipo de acuerdo electrónico que se ejecuta automáticamente cuando se cumplen sus términos. La estabilidad de la moneda digital asimismo ayuda a eludir los desacuerdos que podrían surgir al tratar con criptomonedas más volátiles.

¿Qué tan seguras son Stablecoins?

Si aceptablemente pretenden ser seguros, Stablecoins puede ser cualquier cosa que no sea cuando los tiempos difíciles alcanzan los mercados de criptomonedas. Encima, la Ley Genius no elimina algunos riesgos secreto para las establo, lo que significa que los propietarios de la moneda deben continuar asumiendo esos riesgos. En prontuario, Stablecoins puede hacer como efectivo, pero no son tan seguros como el efectivo.

Finalmente, la mejor aval de la seguridad de una moneda es que las personas la aceptarán ampliamente a cambio de intereses y servicios. Y la única moneda ampliamente aceptada en los EE. UU., De hecho, el único precio en el que los productos están denominados en última instancia, es dólares.

La seguridad de las reservas de stablecoin

Los propietarios de Stablecoin deben prestarle atención a exactamente lo que respalda su moneda. La capa de establo ha sido criticada en el pasado por sus revelaciones en reservas. Aquellos que piensan que la criptomoneda está completamente reservada por dólares reales están equivocados.

En 2021, la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos de EE. UU. Multó a Tether $ 41 millones por hacer declaraciones falsas de que su stablecoin estaba respaldada al 100 por ciento por la moneda positivo. Desde el noticia de marzo de 2021, Tether ha corto sus participaciones en papel comercial, y la compañía dijo que continuaría disminuyendo su dependencia de esta financiación.

A partir de su noticia de reserva el 31 de marzo de 2025, Tether todavía tenía más en reservas que en los pasivos, y había cambiado la composición de sus reservas:

• En torno a del 81 por ciento de sus reservas se mantienen como efectivo o equivalentes de efectivo, con aproximadamente el 80 por ciento de esa cantidad en las facturas del Caudal de los Estados Unidos.
• En torno a del 6 por ciento son préstamos asegurados.
• En torno a del 13 por ciento es metales preciosos, bitcoin y “otras inversiones”.

Si aceptablemente Tether tiene más reservas que respaldan el stablecoin de lo que es responsable, varias de sus inversiones, Bitcoin y los metales preciosos, pueden ser volátiles. Y no está efectivamente claro en qué consisten “otras inversiones”, solo que las inversiones aquí no se ajustan a ninguna otra categoría. Por lo tanto, sus reservas, prácticamente todas las cuales no son en efectivo duro, aún pueden ser afectados en tiempos difíciles.

Estos otros activos pueden hacer como efectivo positivo la anciano parte del tiempo, pero no son efectivos reales. Si los mercados caen, esos activos (y los otros activos no monetarios) podrían disminuir rápidamente en valía, lo que hace que la moneda de ligado sea menos que se reserva exactamente cuando más puede ser.

La Ley Genius ayuda a atracar el peligro de reservas inadecuadas al requerir reservas mínimas y estándares de haber mínimos. Sin secuestro, a menos que un stablecoin se comprometa a surtir el 100 por ciento (o más) de sus reservas en efectivo, no hay aval de que el efectivo esté allí para canjear monedas. En este caso, el valía de Stablecoins puede resultar mucho menos que estable. Los titulares de Stablecoins pueden terminar en el extremo perdedor de una carrera bancaria anticuada, un destino sorprendente para una tecnología que se comercializa como en gran medida moderna.

Riesgos dejados no abordados por la Ley Genius

Los propietarios de Stablecoins asimismo deben prestar atención a otros dos problemas importantes al pensar en la seguridad de Stablecoins: peligro de custodio y peligro del emisor. Estos riesgos no están abordados adecuadamente por la Ley Genius, dejando a los propietarios de Stablecoins expuestos.

• El peligro de custodio es el peligro creado cuando una institución financiera posee sus stablecoins. Si el custodio se declara en bancarrota o es estafado, como sucedió con varios intercambios de criptografía en 2022, los clientes pueden tener serias dificultades para recuperar sus monedas. En este caso, puede terminar con un fiador no asegurado del custodio y obligado a demandar para obtener sus monedas.
• Una preocupación potencialmente anciano es el peligro del emisor, que podría ocurrir si un emisor de stablecoin se pérdida, tal vez adecuado a que no tiene suficientes reservas. Conveniente a la forma en que la Ley Genius estructura las afirmaciones de bancarrota, los propietarios de Stablecoins pueden no ser capaces de hacer todo si un emisor de Stablecoin se declara en pérdida. Entonces eso crea un anciano peligro para los propietarios.

Final

Las stablecoins proporcionan parte de la estabilidad que errata en la mayoría de las criptomonedas. Pero aquellos que usan Stablecoins deben conocer los riesgos que están tomando cuando los poseen. Si aceptablemente en la mayoría de los períodos puede parecer que las establo tienen riesgos limitados, las estables pueden volverse más riesgosas en una crisis cuando debería ser el más seguro para ser dueño de ellos.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antiguamente de tomar una atrevimiento de inversión. Encima, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es aval de una futura apreciación de los precios.