Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) pueden ofrecer muchos beneficios para su cartera de inversiones, incluida la diversificación instantánea a un bajo costo. Pero tienen algunas diferencias esencia, en particular, cuán caros son los fondos. En caudillo, los ETF tienen una superioridad porque tienden a usar la inversión pasiva con más frecuencia y tienen algunas ventajas fiscales.

Esto es lo que diferencia un fondo mutuo de un ETF y que es mejor para su cartera.

Fondos mutuos contra ETF: similitudes y diferencias

Los fondos mutuos siguen siendo el mejor perro en términos de activos totales, gracias a su prominencia en los planes de retiro como 401 (k) s. Los fondos mutuos de EE. UU. Tenían más o menos de $ 22 billones en activos financieros totales a partir del tercer trimestre de 2024, en comparación con aproximadamente $ 10 billones en ETF, según la Fed de St. Louis. Pero los ETF han estado creciendo rápidamente en la última lapso, ya que los inversores se sienten atraídos por sus bajas tarifas y la facilidad de comercio.

Entreambos tipos de fondos le permiten cambiar en una cartera diversificada comprando solo una seguridad. Por ejemplo, puede comprar un fondo de índice basado en el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) de las principales empresas estadounidenses como un fondo mutuo o un ETF. O podría comprar una cartera de bonos con cualquiera de los dos. Algunos fondos le permiten comprar oro o todas las empresas en una determinada industria, por ejemplo.

Fondos mutuos: una descripción caudillo

Los fondos mutuos son una forma más antigua de permitir que un liga de inversores posee una billete en una cartera más egregio. Los fondos mutuos tienden a administrarse activamente, por lo que están tratando de aventajar su punto de narración, y pueden cobrar mayores gastos que los ETF, incluida la posibilidad de comisiones de ventas. Los fondos mutuos generalmente tienen requisitos mínimos de transacción auténtico, y solo se pueden comprar a posteriori de que se candado el mercado, cuando se calcula y establece su valía de activo neto (NAV).

ETFS: una descripción caudillo

Los ETF son una forma más nueva de permitir que los inversores posean una billete en una cartera más egregio. Los ETF tienden a administrarse pasivamente, lo que significa que sus tenencias rastrean un índice preestablecido de títulos en oficio de que un administrador de cartera los elija. Generalmente cobran bajos gastos y no tienen comisiones de ventas. Los ETF generalmente no tienen un requisito exiguo de transacción auténtico, aunque algunos corredores pueden no permitirle comprar acciones fraccionarias de ellos. Los ETF se negocian durante el día como una bono y su precio puede fluctuar más o menos del valía de su activo neto.

Ya sea que esté comprando un fondo mutuo o un ETF, puede cambiar en una selección diversa de activos.

Gobierno activa contra diligencia pasiva

La forma en que un fondo en realidad invierte tiene mucho que ver con sus costos y sus potenciales rendimientos. Algunos fondos participan en lo que se lumbre diligencia activa, en la que el administrador del fondo elige y elige títulos para comprar y traicionar, y cuándo hacerlo. Este enfoque es más característico para los fondos mutuos.

El otro enfoque se lumbre inversión pasiva, y es donde el administrador del fondo no selecciona las inversiones, sino que imita un índice que ya ha sido seleccionado, como el S&P 500. Este enfoque es más característico de los ETF, aunque los ETF a veces pueden ser activamente administrado.

En términos generales, los fondos mutuos se han administrado activamente, mientras que los ETF han sido pasivos. Pero estas líneas se han borrado un poco y es posible encontrar ETF administrados activamente y fondos mutuos administrados pasivamente.

Esta diferencia es importante por un par de razones esencia: los retornos que probablemente vea como inversor y la relación de gastos que probablemente pagará.

Retroceder y costos de fondos

Aquí está el resultado del debate activo contra pasivo: la inversión pasiva funciona mejor la longevo parte del tiempo. De hecho, un crónica fresco de los índices S&P Dow Jones muestra que el 93 por ciento de los gerentes activos estadounidenses en grandes empresas no pudieron vencer al mercado durante un período de 20 primaveras que finalizó el 31 de diciembre de 2023.

Sí, los mejores fondos pueden aventajar sus puntos de narración (a menudo el S&P 500) en un año determinado, pero con el tiempo es difícil para los gerentes activos superarlo.

En la inversión pasiva, el objetivo no es vencer al mercado, como es habitual para los gerentes activos. En cambio, los inversores pasivos simplemente buscan ser el mercado. Y si la inversión pasiva supera a la gran mayoría de los inversores, igualmente significa que puede vencer a la mayoría de los gerentes profesionales activos.

Eso le da una superioridad a los ETF, que generalmente se manejan pasivamente, aunque nuevamente algunos fondos mutuos igualmente se administran pasivamente. Tendrá que deletrear el prospecto del fondo para ver.

Active Management tiene otro inconveniente: tiende a costar más que un fondo administrado pasivamente. La aparición de ETF de último costo ha ayudado a disminuir los gastos en fondos mutuos.

Como puede ver en el cuadro a continuación, las relaciones de pago en los fondos han estado cayendo durante las últimas dos décadas. Los gastos para fondos mutuos de stock aún permanecen por encima de los de ETF, ya sea que esté comparando un promedio simple o un promedio ponderado por activos (factorización en lo egregio que es el fondo).

El promedio simple le da una idea de lo que probablemente pagaría si eligió fondos al azar, mientras que el promedio ponderado por los activos le indica lo que un inversor característico podría estar pagando. Por lo tanto, los fondos mutuos son conveniente más caros que los ETF, comparando sus respectivos promedios.

Por ejemplo, en 2022, un fondo mutuo promedio (ponderado en activos) cuesta 0.44 por ciento de sus activos cada año. En términos prácticos, costaría $ 44 por cada $ 10,000 que ha invertido. En contraste, el ETF promedio comparable tiene una relación de gastos de solo 0.16 por ciento, o $ 16 anualmente por cada $ 10,000 invertidos.

Pero los detalles difieren cuando cavas. Si te enfocas en fondos mutuos de stock administrados pasivamente, en sinceridad son más baratos que los ETF de acciones administrados pasivamente.

En 2022, los fondos mutuos del índice de acciones cobraron un promedio de 0.05 por ciento (ponderado en activos), mientras que un ETF de índice de acciones comparable cobraba 0.16 por ciento.

Un fondo mutuo administrado activamente igualmente puede dar sus declaraciones de otra forma, al aumentar su ejecución de impuestos. Adecuado a que cotiza internamente y fuera del mercado, un fondo administrado activamente reconoce las ganancias de haber con más frecuencia que un fondo administrado pasivamente, como la mayoría de los ETF. Debe transmitir algunas de esas distribuciones de ganancias de haber imponibles a los inversores al final del año.

Por otra parte de estos costos, los inversores en fondos mutuos igualmente pueden tener que tener en cuenta las comisiones de ventas, lo que puede manducar rápidamente su director ayer de que incluso haya invertido su hacienda. Ese no es un costo asociado con los ETF, o los mejores fondos mutuos, para el caso.

Ya sea que vaya con un ETF o un fondo mutuo, asegúrese de efectuar la relación de gastos y cualquier otro costo del fondo. Los costos son un gran impulsor de su regreso, y los expertos sugieren que se concentre primero en los que primero, especialmente para los fondos índices, donde todos están rastreando el mismo índice de todos modos.

Comisiones y compras mínimas

En la categoría de comisiones, los inversores de ETF son ganadores reales. Las corredoras de renombre han pequeño las comisiones a cero en todos los ETF ofrecidos en su sitio. Por lo tanto, no le costará nulo trocar estos fondos, aunque algunos corredores pueden imponer una tarifa de redención temprana. Esa es una gran suerte para los inversores, especialmente si le gusta el promedio de costo en dólares en sus compras.

Pero ese no es el caso de los fondos mutuos, donde algunos aún cobran comisiones de ventas que podrían administrarle un o dos por ciento de su hacienda, pero a veces aún más. Gracias a Dios, muchos buenos fondos mutuos ya no cobran estas tarifas, y es relativamente manejable evitarlos. De lo contrario, está pagando para enriquecer a la empresa de diligencia de fondos a gastos de sus devoluciones.

Y los corredores igualmente pueden cobrarle una tarifa por el comercio de fondos mutuos, algunos pueden costar casi $ 50 por operación, aunque los mejores corredores ofrecen muchos fondos sin una comisión comercial.

En cuanto a una cantidad mínima de transacción, los ETF a menudo igualmente tienen una superioridad aquí. Por lo caudillo, un corredor puede requerir que compre al menos una bono de un fondo para realizar una transacción, aunque en estos días muchos corredores le permiten comprar acciones fraccionarias. Incluso si tiene que comprar una bono completa, eso podría costarle tan solo $ 20 hasta quizás $ 250, sigue siendo una cantidad relativamente pequeña.

Por el contrario, algunos fondos mutuos pueden requerir que compre al menos $ 2,500 para comenzar, si está abriendo su propia cuenta individual, con depósitos posteriores mínimos más pequeños. Algunos fondos mutuos igualmente cobran tarifas de redención temprana si vende su posición en menos de 30 días.

Cuando puede comprar fondos y ETF mutuos

El tiempo y la frecuencia cuando puede comprar un fondo mutuo o ETF difiere. Los fondos mutuos solo tienen un precio al final de cada día de negociación. Si adecuadamente puede realizar su pedido en cualquier momento, no se llenará hasta que el precio exacto del fondo se acumule al final del día. Por lo tanto, no sabrá lo que está pagando hasta que se complete la transacción. Pero siempre pagará el valía de activo neto exacto de las tenencias del fondo.

Por el contrario, un ETF cotiza como una bono en un intercambio, y puede comprar cuando el mercado esté amplio. Puede realizar su pedido de transacción o cesión como lo haría para una bono y ver el precio exacto que paga cuando se ejecuta el pedido. A diferencia de un fondo mutuo, puede terminar pagando más o menos de los activos netos reales del Fondo, aunque la diferencia generalmente es insignificante.

Esta flexibilidad comercial ha ayudado a hacer de los ETF una forma popular de cambiar.

ETF vs. Fondo mutuo: ¿Cuál debería designar y por qué?

En muchos sentidos, los fondos mutuos y los ETF hacen lo mismo, por lo que la mejor opción a espléndido plazo depende mucho de lo que en realidad se invierte el fondo (los tipos de acciones y bonos, por ejemplo). Por ejemplo, los fondos mutuos y los ETF basados ​​en el índice S&P 500 van a realizar lo mismo para usted. Pero los fondos administrados activamente pueden tener resultados muy diferentes, dependiendo de cómo se inviertan.

Sin secuestro, donde entran las diferencias están en las tarifas, comisiones y otros costos asociados con su disyuntiva. Y en estos aspectos, los ETF tienen una superioridad en los fondos mutuos. Asimismo tienen una superioridad en términos de su eficiencia fiscal, lo que ayuda a disminuir su carga fiscal caudillo.

Quién debe considerar los ETF:

• Inversores que desean economizar tarifas: Si adecuadamente las tarifas de fondos mutuos han disminuido en los últimos primaveras, los ETF tienden a tener tarifas más bajas.
• Inversores autodirigidos: ETFS se negocian en intercambios, por lo que puede comprarlas en cualquier oficio que se vendan las existencias.
• Inversores pasivos: Los ETF son ideales para los inversores de transacción y retención que buscan exposición a espléndido plazo a fondos amplios como los que rastrean el S&P 500.
• Optimizadores de impuestos: Los ETF pueden ser más eficientes en impuestos, por lo que pueden ser una mejor opción para aquellos que buscan disminuir sus cargas fiscales.

Quién debería considerar los fondos mutuos:

• Inversores con un 401 (k): Muchos empleadores patrocinan un plan de retiro con diversos beneficios, como contribuciones coincidentes y deducciones de sueldo. Sin secuestro, estos planes a menudo invierten en fondos mutuos y no tienen una opción ETF.
• Aquellos que prefieren fondos administrados activamente: Los fondos mutuos a menudo (pero no siempre) se administran activamente, por lo que pueden ser una mejor opción para los inversores que desean que los administradores de fondos elijan sus inversiones.
• Aquellos que prefieren el promedio de costo en dólares y las inversiones automáticas: Los planes 401 (k) y las cuentas de corretaje a menudo permiten contribuciones automáticas a fondos mutuos. Esto hace que sea manejable cambiar regularmente una cantidad establecida.

¿Los ETF y los fondos mutuos pagan distribuciones?

Los fondos mutuos pueden remunerar las distribuciones de ganancias de haber al final del año y los dividendos durante todo el año, mientras que los ETF pueden remunerar dividendos durante todo el año. Pero hay una diferencia en estos pagos para los inversores, y los inversores de ETF igualmente tienen una superioridad aquí.

Los ETF pueden remunerar un dividendo en efectivo trimestralmente. Cada bono recibirá una cantidad específica, por lo que cuantas más acciones posean, longevo será su cuota total. Pero no todos los fondos ofrecen dividendos, incluso si proporcionan un cuota en efectivo. Por ejemplo, los ETF de ingresos fijos técnicamente pagan intereses.

Las distribuciones de ETF pueden ser calificadas o no calificadas. La diferencia entre los dos depende de cómo se gravan y cuánto tiempo se mantiene el stock internamente del ETF:

• Los dividendos calificados se pagan sobre las acciones de Hets el ETF. La bono debe ser propiedad durante más de 60 días durante un período de 121 días que comienza 60 días ayer de la término de ex dividendo. Los dividendos calificados se gravan a la tasa impositiva de las ganancias de haber.
• Los dividendos no calificados se gravan a las tasas de ingresos ordinarios.

Los fondos mutuos igualmente pueden emitir un cuota, y puede pagarse regularmente durante todo el año. Los inversores igualmente pueden usar las reglas que rodean los dividendos calificados para conseguir una tasa impositiva más mengua en los pagos.

Pero los fondos mutuos igualmente pueden exponer a los inversores a una complicación fiscal adicional. Esto se debe a que se requieren fondos mutuos para distribuir sus ganancias de haber realizadas al final del año. Mientras recibe el cuota en efectivo, es posible que deba darle la reverso y remunerar impuestos al IRS. Estas consideraciones fiscales no se aplican a los fondos mutuos mantenidos en cuentas con ventajas de impuestos.

Incluso si el fondo mutuo no está cotizando a un montón de acciones como parte de su táctica, el acto de rescatar las acciones para los inversores salientes puede compeler a los gerentes a traicionar acciones de las inversiones en el fondo, lo que podría crear una lucro de haber.

Por otra parte, si transacción el fondo a finales de año, aún podría remunerar una ejecución de impuestos por los eventos que ocurrieron ayer de realizar la inversión.

Fondo mutuo vs. ETF: ¿Cuál es más seguro?

En términos de seguridad, ni el fondo mutuo ni el ETF son más seguros que el otro oportuno a su estructura. La seguridad está determinada por lo que posee el Fondo en sí. Las acciones suelen ser más riesgosas que los bonos, y los bonos corporativos vienen con poco más de peligro que los bonos del gobierno de los Estados Unidos. Pero un longevo peligro (especialmente si está diversificado) puede ofrecer mayores rendimientos a espléndido plazo.

Es por eso que es fundamental que comprenda las características de sus inversiones, y no solo si el fondo es un ETF o un fondo mutuo. Un fondo mutuo o un seguimiento de ETF el mismo índice entregará aproximadamente los mismos rendimientos, por lo que no está expuesto a más peligro de una forma u otra.

Final

Para muchos propósitos diferentes, un ETF es una mejor opción para los inversores porque ofrece algunas ventajas fiscales, bajas comisiones y manejable comercialización. Pero en otras circunstancias específicas, especialmente para los fondos del índice de acciones, los fondos mutuos en sinceridad pueden ser más baratos que los ETF, y si se mantienen en una cuenta de impuestos, sus implicaciones fiscales son irrelevantes de todos modos. De cualquier forma, debe entender en qué se invierten sus fondos y cómo lo ayudan a conseguir sus objetivos financieros.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión ayer de tomar una valor de inversión. Por otra parte, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es fianza de una futura apreciación de los precios.