El mercado de bonos es un motivo incierto en este momento, ya que la estanflación y el aumento del desempleo hacen que el trabajo de la Reserva Federal de calibrar la política monetaria sea una tarea hercúlea. Una inflación aún más reincorporación parece estar a la revés de la remate, ya que las tarifas instituidas por el presidente Donald Trump comienzan a morder.

Es un motivo difícil para los inversores de bonos navegar. Si la Fed reduce las tasas, podría sujetar inmediatamente los rendimientos de los bonos y aumentar los precios de los bonos. Pero tiene el potencial de aumentar la inflación ya creciente, lo que perjudicará los precios de los bonos y aumentará los rendimientos con el tiempo. Si la Fed mantiene las tasas, la riqueza podría continuar disminuyendo, perjudicando el crecimiento financiero común. Sin requisa, los inversores ahora esperan que el bandada central disminuya las tasas de interés a corto plazo una o dos veces este año.

El mercado de bonos es uno de los mejores predictores de la riqueza. Correcto a que los bonos ofrecen rendimientos más bajos que las acciones, los inversores de bonos deben evaluar cuidadosamente el futuro para cerciorarse de que recibirán esos rendimientos. Tienen mucho que perder si la inflación y las tasas de interés se mueven contra ellos, a medida que los precios de los bonos disminuyen cuando las tasas de interés aumentan.

Sin requisa, los bonos están en una posición curioso en este momento a pesar de los desafíos, dicen muchos inversores.

“Los bonos entraron en el año con el beneficio de mayores rendimientos iniciales, proporcionando un valioso colchón contra cualquier aumento potencial en el rendimiento relacionado con el viejo crecimiento de lo esperado o una inflación más reincorporación”, dice Mark McCarron, CFA, director de inversiones de Wescott Financial Advisory Group.

“A pesar de los titulares, creemos que el mercado de bonos hoy en día parece relativamente atractivo. Los rendimientos de jerarquía de inversión son competitivos en relación con las valoraciones de la historia y el hacienda, y los balances corporativos parecen posicionados razonablemente en comparación con los ciclos anteriores”, dice Ryan Patterson, CFA, CFP, director de inversiones, Wealth de Linscomb.

Pero siquiera está “todo claro”. Aquí hay tres posibles señales de advertencia que los inversores de bonos están observando de cerca.

1. Los rendimientos a espléndido plazo son altos y aumentados

Los rendimientos a espléndido plazo han aumentado en los últimos primaveras, ya que la riqueza volvió a la normalidad a posteriori de las interrupciones graves como parte de la pandemia Covid-19. El rendimiento del Hacienda a 10 primaveras parece suceder puesto en un asfalto en torno a del 4.20 por ciento desde octubre de 2024, con solo bajas cortas más bajas.

“En la hogaño, una de las banderas rojas que ha sido problemática es el aumento en el rendimiento del Hacienda a 30 primaveras”, dice Steven Conners, fundador y presidente de Conners Wealth Management en Scottsdale.

El rendimiento del Hacienda a 30 primaveras ha mostrado una tendencia alcista sólida desde la pandemia. Si proporcionadamente eso no fue totalmente inesperado a medida que la riqueza se estabilizó, ahora se encuentra en torno a del 4,91 por ciento. Su rendimiento ha aumentado a niveles que no se han gastado regularmente desde antiguamente de la Gran Recesión.

El aumento en el rendimiento de 30 primaveras rompe una gran tendencia secular en su rendimiento desde 1981. Poco significativo parece suceder cambiado en las expectativas de los inversores.

“Aunque el 5 por ciento y más es solo 10 puntos básicos o 0.10 por ciento más altos, comienza a tener nerviosos a los participantes del mercado de bonos”, dice Conners. “La razón principal es que el rendimiento de 10 primaveras a menudo sigue lo que hace el rendimiento de 30 primaveras”.

Los altos rendimientos a espléndido plazo pueden detener el crecimiento financiero. Por ejemplo, los rendimientos actuales del Hacienda de 10 primaveras, que forman el Cojín de tasas hipotecarias a 30 primaveras – Combinado con precios altos han dejado al mercado inmobiliario en soporte optimista. Las ventas de casas existentes están cerca de mínimos de múltiples décadas. Por supuesto, las tasas de interés más altas todavía hacen que las empresas todavía pidan prestado, y hacen que sea más costoso para el prestatario más sobresaliente, el gobierno de los Estados Unidos, refinanciar las deudas a tasas atractivas.

Los rendimientos a espléndido plazo podrían aumentar por una variedad de razones, no todos necesariamente negativos.

“Los rendimientos a espléndido plazo podrían aumentar incluso si la Fed reduce las tasas, si las proyecciones de crecimiento financiero o las expectativas de inflación aumentan, o si los inversores exigen una prima de viejo peligro para tener tesoruros”, dice Patterson.

“Si el mercado dilación un crecimiento financiero más cachas o una inflación más reincorporación en la que actualmente tiene un precio actualmente, eso probablemente generará rendimientos a espléndido plazo”, dice. “Del mismo modo, una viejo proposición de bonos del Hacienda o una demanda estrecha de los inversores globales todavía podría impulsar los rendimientos con destino a en lo alto”.

2. La inflación está aumentando, y el pago por deuda estadounidense está dinámico para pasar aún más

La inflación está preparada para aumentar en el corto plazo, ya que las empresas transmiten los enseres de los aranceles de Trump para los consumidores. Esos enseres acaban de comenzar Para aparecer en datos de inflación mensuales. Los observadores del mercado deben esperar otra fuente de inflación: el aumento del pago de deuda. Un deuda más sobresaliente ejerce una presión al plataforma sobre los precios y las tasas de interés, ya que el gobierno debe pedir prestado para financiarlo.

A principios de este año, el Congreso realizó la código fiscal de Trump 2017, conocida popularmente como los cortaduras de impuestos de Trump, permanentes, encerrado en el pago deficitario de Yesteryear, y luego agregó aún más cortaduras de impuestos. El deuda incremental para 2025 es un gran acto hermoso es un estimado de $ 3.4 billones, según la oficina de presupuesto del Congreso. Nuevamente, eso está al tanto de los déficits de la Ley de 2017.

Esos déficits se compensan un poco por el meta de los aranceles, que todavía ralentizan el crecimiento financiero.

“Las políticas arancelarias del presidente están diseñadas para compensar parcialmente los cortaduras de impuestos y gastos en el esquema de ley al originar más ingresos”, dice McCarron. “Este puede ser el caso, pero todavía podría ser que las tarifas más altas y el viejo servicio de la deuda asociado con los déficits presupuestarios continuos podrían hacer que los inversores exigan más rendimiento, si aumenta la deuda a PCD. Esto ejercería presión sobre el mercado de bonos a medida que los rendimientos al final de la curva aumentan aún más”.

El apetito para los Tesoros de EE. UU. No es ilimitado. Si la inflación se calienta demasiado, los inversores exigirán una viejo galardón, un viejo rendimiento, por los riesgos que están corriendo.

3. El presidente Trump continúa atacando a la Reserva Federal

Trump continúa montando ataques contra la Reserva Federal, Poner más presión sobre el bandada central de la nación a tasas de interés más bajas Incluso cuando la inflación está aumentando adecuado a las tarifas de Trump. Las acciones de Trump socavan la independencia de la Reserva Federal, o al menos la percepción de su independencia, lo que puede ser tan perjudicial en el mundo de la “percepción es la sinceridad” Finanzas.

A los inversores les preocupa que si la Reserva Federal pierde su independencia y, por lo tanto, el control de las tasas de interés, la inflación podría aumentar drásticamente. La pérdida de independencia puede tener un meta particularmente placa en las tasas de interés a espléndido plazo y los precios de los bonos.

“La curva de rendimiento podría emprender más si el mercado siente que la independencia de la Reserva Federal está en peligro, con tasas cortas que aumentan a medida que se tienen más cortaduras, pero las tasas largas aumentan a medida que los inversores se incertidumbre de precios con respecto a la inflación y la política”, dice McCarron.

Trump ha pedido tasas de interés masivamente más bajas, 3 puntos porcentuales más bajos, en un momento, un movimiento que avivaría rápidamente la inflación, especialmente en medio de la estamatización creciente. Esta emplazamiento para tasas más bajas se adentra en el aumento del pago deficitario, lo que todavía ejerce una presión al plataforma sobre las tasas.

Pero Trump ha hecho mucho más, desviando políticamente a sus enemigos percibidos cuando no puede desbordar con tasas de interés más bajas. Trump ha hecho campaña activamente contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, en las redes sociales, llamándolo nombres y diciéndole que debería renunciar.

Más recientemente, Trump ha despedido sumariamente a uno de los gobernadores de la Fed, Mújol Cook, por supuesto fraude hipotecario. Cook se ha inútil a desistir su oficina por ahora, y no está claro si Trump tiene la autoridad reglamentario para despedirla.

Este tipo de drama en el mundo normalmente serio de la banca central está dando a los inversores de bonos y otros pausan, ya que una pérdida de independencia de la Fed podría aumentar radicalmente la inflación y dañar los precios de los bonos.

¿Qué pueden hacer los inversores en la renta fija?

La inflación ya está en camino, incluso si aún no ha aparecido completamente en las cifras oficiales. Pero todas las indicaciones son que una viejo inflación está en camino a medida que los aranceles se filtran a través de la dependencia de suministro. Esa es una mala nueva, por supuesto, pero ¿qué pueden hacer los inversores en la renta fija? Son especialmente afectados por la inflación, lo que socava el valía de los flujos de efectivo fijos y duele los precios de los bonos hoy.

Incorporarse a los bonos a corto plazo

Si se adhiere a los bonos a corto plazo, como fisco o bonos corporativos, puede mitigar significativamente el impacto de la inflación en los precios de los bonos. Normalmente, el aumento de la inflación está acompañada del aumento de las tasas de interés, que perjudican los precios de los bonos. Este meta es más pronunciado en los enlaces que tienen vencimientos más largos. Cuanto más espléndido sea el vencimiento, más se ve afectado un bono por un cambio en las tasas de interés.

Por lo tanto, podría tener sentido suceder a bonos a corto plazo, incluidos los fondos del mercado monetario, si la inflación se levanta la capital. El Los mejores fondos del mercado monetario sentirá un impacto minúsculo por el aumento de la inflación.

Esta táctica puede ser una buena opción cuando los inversores esperan que una Fed independiente ajuste las tasas de interés para suministrar la inflación bajo control. Pero las travesuras de Trump están causando que los inversores repensen esta premisa normalmente sólida. Lo que los inversores pueden terminar es disminuir las tasas de interés a corto plazo, incluso a medida que aumenta la inflación. Es cierto que esa no es una perspectiva atractiva, pero puede ser parte del costo de disminuir el impacto de la inflación en los bonos a más espléndido plazo, donde puede perder mucho más.

Mudarse a CDS

Si desea algunas inversiones de ingresos fijos a más espléndido plazo, pero no quiere soportar una posible caída en las tasas a corto plazo, podría tener sentido tratar de asediar CD a más espléndido plazo, si se ajustan a sus micción. Los CD respaldados por la FDIC no tienen peligro principal, por lo que el valía de su activo nunca caerá, como lo haría con un bono que cotiza en bolsa, aunque debe suministrar su pasta bloqueado para el plazo del CD.

Un CD puede ser un movimiento atractivo si puede asediar uno de los Las mejores tasas de CD Para el período que lo necesita, y evitará el peligro principal y una posible disminución en las tasas de interés, lo que reduciría los pagos de los fisco a corto plazo. Lo que no evitará es un impacto en su poder adquisitivo si la inflación aumenta significativamente y las tasas de su CD no lo compensan.

Por lo tanto, puede defenderse contra algunos riesgos, pero la inflación siempre está adecuado.

Asegúrese de que le compensen el peligro de inflación

Es probable que el aumento de la inflación arroje el mercado para un rizo en algún momento, por lo que si está buscando rendimientos más altos y desea apelar a vencimientos más largos para obtenerlo, debe cerciorarse de que se le compensen el peligro de aumentar la inflación. En otras palabras, necesitas un rendimiento de suspensión nivel. Los bonos a espléndido plazo fluctuarán más que los bonos a corto plazo en respuesta a los cambios en las tasas.

Donado el aumento del pago por deuda, los aranceles que aumentan la inflación y una rama ejecutiva que parece estar establecida en doblar la política monetaria a su voluntad, es posible que necesite un suspensión rendimiento para el peligro.

Final

El mercado de bonos muestra signos de que es un precio en el aumento de la inflación, y los inversores que necesitan exposición a bonos deben prestar atención cuidadosa al mercado para que no se revuelvan. Los inversores, incluidos muchos bancos, que compraban deuda a espléndido plazo a tasas generacionalmente bajas en 2020-2021 descubrieron rápidamente cuán devastador puede ser un aumento en las tasas e inflación a los precios.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antiguamente de tomar una audacia de inversión. Encima, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es señal de una futura apreciación de los precios.