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Los fondos índices a menudo se promocionan como una de las mejores maneras de volver a prolongado plazo y por una buena razón. Pueden ofrecer diversificación instantánea a bajos costos y superan en gran medida a los fondos activos a prolongado plazo.

Pero como un número pequeño de empresas, llamadas Magnificent Seven, han llegado a dominar el mercado de títulos y los índices que lo rastrean, algunas cuestionan si los fondos de índice administrados pasivamente son verdaderamente pasivos.

Esto es lo que necesita aprender sobre los fondos índices y los riesgos ocultos a los que puede estar expuesto su cartera.

Cómo los magníficos siete entraron en el chat

La idea detrás de la inversión pasiva es que no tiene sentido tratar de hacerlo mejor que los promedios del mercado con el tiempo, por lo que el mejor curso de entusiasmo es perdurar bajos sus costos y diversificar ampliamente sus tenencias. La invención de los fondos índices facilitó la volver según los índices de mercado como el S&P 500.

En puesto de tratar de identificar qué acciones funcionarán acertadamente o mal, los fondos índices invierten solamente en función del índice subyacente que rastrean. Entonces, si una empresa comprende el 3 por ciento del S&P 500, eso es cuánto asimismo invertirá un fondo de índice S&P 500 en él.

Correcto a que el S&P 500, y muchos otros índices de mercado de títulos, tienen una tapa de mercado ponderada, las compañías más grandes constituyen los mayores pesos en el índice y en los fondos que los rastrean. Así es como los Magníficos Seven ingresan al chat, creando desafíos ya que estas siete grandes empresas han superado enormemente al mercado más amplio y han crecido para representar una gran parte de las carteras de los fondos índices.

El deportista oculto en los fondos de índice

En los últimos abriles, siete acciones han llegado a dominar los principales índices de mercado correcto a su musculoso rendimiento superior. Microsoft (MSFT), la compañía más alto del S&P 500, tiene una capitalización de mercado que es aproximadamente tres veces longevo que la de la sexta compañía más alto, Broadcom (AVGO).

Como las acciones de las compañías más grandes del S&P 500 han gastado un rendimiento fósforo este año, con algunos rebotes posteriormente de la disminución a principios de año, los Magnificent Seven continúan representando aún más el índice. Estas siete acciones representan aproximadamente del 34 por ciento del S&P 500 a junio de 2025, frente al 20 por ciento en 2023.

Los inversores en los fondos del índice S&P 500 pueden no estar obteniendo lo que están buscando en un fondo, dice Nick Ryder, director de inversiones del apoderado de patrimonio del ámbito de Filadelfia, Kathmere Hacienda Management. Estos inversores suelen inquirir una amplia diversificación y contribución de muchas acciones diferentes, pero en cambio, están haciendo una puesta inherentemente a estas siete compañías, dice.

El impacto en el índice Nasdaq 100 fue tan pronunciado que un reequilibrio específico del índice tuvo puesto en julio de 2023 para evitar violar las reglas de diversificación para los fondos que rastrean el índice. Los siete gigantes tecnológicos representaron más del 60 por ciento del índice antaño de que tuviera puesto el reequilibrio.

Ryder dice que el entusiasmo en torno a la inteligencia industrial es parcialmente responsable del rendimiento superior de las acciones más grandes, al tiempo que agrega que la inversión basada en narraciones puede ser peligrosa para los inversores.

“El problema con las narrativas es que tienden a reflejarse completamente en los precios de las acciones”, dice Ryder.

Alternativas de fondo de índice

Los inversores que buscan demarcar su exposición a las magníficas siete acciones, al tiempo que adoptan un enfoque basado en índices, tienen algunas opciones.

• Compre un fondo de igual ponderación: La primera alternativa sería comprar un fondo de índice S&P 500 ponderado igual. Como su nombre lo indica, un fondo de igualdad de ponderaciones tiene acciones en igualdad de peso, independientemente de sus límites de mercado subyacentes. Entonces, una compañía de $ 1 billón se mantiene en la misma proporción que una compañía de $ 50 mil millones. Todavía tendrá exposición a las siete compañías más grandes, pero será dramáticamente más depreciación que un fondo de índice S&P 500 normalizado.
• Compre un fondo basado en el valencia: Otra opción sería comprar fondos basados ​​en el valencia, como fondos que invierten en función de métricas como la relación precio / ganancias. Estos fondos invierten en acciones que parecen baratas según las métricas cuantitativas. Las magníficas siete acciones vienen en gran medida con valoraciones premium, por lo que los fondos de valencia pueden mantenerlos en pesos reducidos o en total.

En las carteras de clientes de Kathmere, Ryder dice que están tratando de mitigar el impacto de las siete compañías más grandes haciendo ajustes reflexivos al S&P 500, al tiempo que reconoce que es difícil aventajar un índice ponderado en el mercado a prolongado plazo.

“Simplemente estamos tomando el S&P 500 militar y la inclinación en dirección a cosas que son baratas en los fundamentos, y acullá de las cosas que son caras según los fundamentos”, dijo Ryder. “No se proxenetismo de una valor o se proxenetismo de tratar de equilibrar los riesgos”.

Preguntas frecuentes del fondo del índice

– Logan Jacoby de Bankrate contribuyó a una modernización.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antaño de tomar una valor de inversión. Encima, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es respaldo de una futura apreciación de los precios.