El mejor interés de la regulación, o Reg BI, es una serie de reglas de la Comisión de Bolsa y Títulos (SEC) que rigen cómo los corredores de bolsa y los asesores financieros deben tratar a sus clientes. Específicamente, dice que estas entidades deben hacer en el mejor interés de su cliente, lo que suena lo suficientemente claro, aunque el típico de conducta vivo a menudo puede ser fangoso.

Estos son los componentes esencia de Reg BI, lo que requieren de aquellos que dan asesoramiento financiero y por qué el típico puede no ser tan claro como parece.

Los medios esencia del mejor interés de la regulación

La SEC adoptó Reg Bi en junio de 2019, y la regla creó un nuevo típico de conducta para los corredores de bolsa y sus agentes en la forma en que tratan con los clientes minoristas. Específicamente, esta norma se aplica al advertir cualquier organización de títulos o inversión utilizando títulos, incluidas las recomendaciones de cuentas, a los clientes minoristas para uso personal, sabido o sabido.

La obligación genérico dice: “Al hacer tal recomendación a un cliente minorista, debe hacer en el mejor interés del cliente minorista en el momento en que se hace la recomendación, sin colocar su interés financiero u otro por delante de los intereses del cliente minorista”.

Para cumplir con esta obligación genérico, los corredores de bolsa deben cumplir con las siguientes obligaciones:

Los corredores de bolsa pueden proporcionar información de divulgación a los clientes sobre el formulario CRS, que incluye detalles sobre los servicios ofrecidos por la empresa, sus costos y otras tarifas significativas.

Preocupaciones esencia con Reg BI

Algunos corredores de bolsa, asesores financieros e inversores han expresado su preocupación por Reg BI, particularmente sobre la obligación de atención y lo que requiere del proveedor de servicios y lo que los clientes pueden esperar.

“Creo que los reguladores están tratando de proteger a los consumidores”, dice Brad Clark, fundador de Solomon Financial en Carmel, Indiana, pero señala que muchos vendedores están aprovechando a los clientes. “El desafío es tratar de proteger al consumidor y permitir que el asesor sirva a ese consumidor de la mejor forma que pueda”.

Jason Steeno, presidente de CoreCap Investments and CoreCap Advisors en Southfield, Michigan,, señala “la doble sentido de la regla y su error de una definición de exactamente cuál es el” mejor interés “”. Steeno señala que esta doble sentido puede crear mucha confusión, y que los reguladores y la industria pueden no estar de acuerdo.

“Hay mucho espacio para diferentes interpretaciones y aplicaciones por parte de los reguladores cuando se prostitución de la aplicación”, dice.

Algunos han llamado a la obligación de atención “idoneidad plus”, lo que sugiere que requiere más del corredor que el típico de idoneidad, bajo el cual a los clientes se les debe ofrecer recomendaciones “adecuadas”. Ningún de los típico es tan exacto como el típico fiduciario, que requiere que un asesor o agente opere en el mejor interés del cliente en todo momento.

Para muchos, el problema con Reg BI radica en el hecho de que los corredores pueden tener diferentes estándares de asesores de inversiones registrados (RIA), que generalmente deben intervenir de acuerdo con un típico fiduciario.

“Reg BI se aplica solo a representantes registrados que trabajan para los corredores de bolsa, no asesores financieros que trabajan para asesores de inversiones registrados (RIA) que están sujetos a estándares fiduciarios más estrictos”, dice Steeno. “Sin requisa, los RIA deben crear un formulario CRS (breviario de la relación con el cliente), presentarlo con la SEC, proporcionarlo a los prospectos antaño o en el momento de una recomendación y hacer que esté fácilmente acondicionado a través del sitio web de RIA”.

Los críticos dicen que Reg BI no impone un típico fiduciario a muchos corredores a pesar de que pueden hacer recomendaciones de inversión, dejando a los clientes abiertos al demasía y el farsa. Sin requisa, la documentación escrita del corredor puede afirmar claramente que no actúa bajo un típico fiduciario, de conformidad con la ley. Por lo tanto, los clientes pueden quedarse para determinar qué tipo de consejo están recibiendo.

“Explicar las diferencias entre el típico REG BI y el típico fiduciario es poco arduo y puede confundir a algunos clientes que pueden pensar que los estándares son esencialmente los mismos, lo cual no es el caso”, dice Steeno.

Por otra parte, con la aparición de inteligencia sintético (IA), la SEC propuso cambios significativos en julio de 2023 a cómo las empresas tratan con conflictos de intereses y se comunican con los clientes.

Cómo Reg BI afecta a los clientes

Reg BI tiene la intención de aclarar los deberes y responsabilidades de los corredores de bolsa y asesores de sus clientes, establece estándares mínimos de conducta y cargos a las empresas para ayudar procesos que minimizan los conflictos de intereses entre la empresa y sus clientes.

Con este fin, los corredores de bolsa deben proporcionar una comunicación escrita que detalla el magnitud y la capacidad del corredor, y si funciona como un fiduciario o de otra forma. Los proveedores de servicios deben revelar toda la información material sobre una inversión y cualquier conflicto de intereses. Esta información puede comunicarse en el formulario CRS y otros formularios escritos para inversiones individuales.

Para los clientes, significa que estos documentos son la piedra de toque de cómo el proveedor de servicios tratará con usted y sobre qué almohadilla. En particular, estas revelaciones deben aclarar si la empresa está trabajando para usted como fiduciaria, lo cual es un típico importante para aquellos que buscan consejos. Además aclara cómo se paga al proveedor de servicios, ya sea a través de tarifas o una comisión de productos vendidos a los clientes. Querrá hacer este tipo de preguntas antaño de participar en cualquier relación comercial.

Comprender el sistema de incentivos y compensación de la empresa es una de las cosas más importantes si desea comprender el tipo de consejo que recibirá. Si la empresa recibe solo tarifas de los clientes, entonces está mejor estructurado para brindarle el mejor consejo y evitar conflictos de intereses.

Final

La SEC adoptó el mejor interés de la regulación para proteger a los inversores de las prácticas sin escrúpulos de los corredores de bolsa y otros que pueden supervisar y ofrecer consejos sobre sus finanzas. Pero cierta error de claridad en las reglas puede dejar a los clientes inciertos si están obteniendo el mejor consejo. Aquellos que buscan un asesor financiero deben inquirir un asesor con estas cualidades esencia.