Cuando invierta, prepárese para encontrar baches en el camino. El mercado de títulos se mueve en dirección a en lo alto y en dirección a debajo todo el tiempo, pero las acciones individuales que comprenden el mercado se mueven a diferentes ritmo. Algunos pueden tener altibajos más altos y bajos más bajos, y otros podrían moverse de forma casi idéntica al mercado en su conjunto. ¿Se sentirá un stock como una montaña rusa? ¿O se sentirá más como si estuvieras conduciendo en una carretera al mismo ritmo que el automóvil a tu flanco?

Los inversores han desarrollado una forma de conocer: se pasión beta y puede ofrecer pistas enseres.

¿Qué es la lectura beta en las acciones y cómo funciona?

Beta es una forma de contar la volatilidad de una hecho en comparación con la volatilidad del mercado común. Por definición, el mercado en su conjunto tiene una beta de 1, y todo lo demás se define en relación con eso:

• Acciones con un valencia anciano que 1 son más volátiles que el mercado, lo que significa que generalmente subirán más de lo que el mercado sube y bajará más de lo que el mercado disminuye.
• Existencias con una beta de menos de 1 Tenga un alucinación más suave porque sus movimientos están más apagados que los del mercado, pero generalmente aún subirán cuando el mercado sube y devaluación cuando el mercado cae.
• Títulos con una beta negativaque es inusual, generalmente se moverá inversamente al mercado. Entonces, cuando el mercado sube, estos títulos caen y al contrario.

Cómo calcular beta

Para calcular beta, los inversores dividen la covarianza de una hecho individual (digamos, Apple) con el mercado común, a menudo representado por el índice Standard & Poor’s 500, por la varianza de los rendimientos del mercado en comparación con su rendimiento promedio. La covarianza es una medida de cómo se mueven dos títulos en relación entre sí.

La fórmula para calcular la beta de un stock (β) es:

Dónde:

• Cov (Rₛ, Rₘ) = Covarianza entre los rendimientos de las acciones y los rendimientos del mercado
• Var (rₘ) = varianza de los rendimientos del mercado
• Rₛ = retorno de la hecho
• Rₘ = retorno del mercado (a menudo el S&P 500)

Beta puede ayudar a dar a los inversores una idea del aventura en una hecho determinada, y es una forma útil, aunque incompleta, de hacerlo.

Los títulos beta pueden cambiar con el tiempo porque están vinculados a las fluctuaciones del mercado. Los inversores usan beta para alinear sus carteras con sus niveles de tolerancia al aventura, apuntando a acciones de adhesión beta para obtener rendimientos potencialmente más altos con anciano aventura o acciones de bajo beta para anciano estabilidad. Sin requisa, es esencial rememorar que si proporcionadamente Beta ofrece información sobre la volatilidad de los precios esperada, no predice la dirección de los cambios de precios y debe evaluarse unido con otros factores, como los fundamentos de una hecho, al tomar decisiones de inversión.

Uso de beta para evaluar el aventura de una hecho

Beta permite una buena comparación entre una hecho individual y un fondo de índice de seguimiento de mercado, pero no ofrece un retrato completo del aventura de una hecho. En cambio, es un vistazo a su nivel de volatilidad, y es importante tener en cuenta que la volatilidad puede ser buena y mala. Los inversores no se quejan de los movimientos de precios al incremento. El movimiento de precios a la devaluación, por supuesto, mantendrá a la clan despierta por la tinieblas.

Piense en comparar la lectura beta de diferentes acciones de la misma forma que podría pedir comida en un restaurante. Si usted es un inversionista más requerido por el aventura que se centra en obtener ingresos, podría rehuir las existencias de adhesión beta de la misma forma que algún con un paladar más simple prefiere pedir un plato simple con ingredientes y sabores familiares. Un inversor más agresivo con una anciano tolerancia al aventura podría estar más inclinado a perseguir las existencias de adhesión beta de la misma forma que un comedor vividor buscará platos nuevos y picantes con ingredientes exóticos que nunca han probado.

Beta es un punto de datos que está ampliamente acondicionado. Encontrará esto unido con otras métricas del precio de una hecho al hacer su investigación, lo que siempre debe hacer.

Pros y contras de usar beta

Pros

• La historia puede tener lecciones importantes: Beta utiliza una gran parte de datos. Por lo común, reflejando al menos 36 meses de mediciones, Beta le da una idea de cómo se ha movido las acciones frente al mercado en los últimos tres primaveras.
• Los números no mienten: En motivo de peinar a los comunicados de prensa sobre lanzamientos de productos anteriores o tratar de estudiar entre las líneas de lo que el CEO de una compañía podría acontecer dicho en el Día de los Inversores el año pasado y cómo reaccionaron las acciones a estas diversas noticiero, Beta Matemáticamente representa los movimientos de las acciones para usted.

Contras

• Estás buscando en el espejo retrovisor: Beta es una medida singular en dirección a detrás que no incorpora ninguna otra información. Claro, es bueno reflexionar sobre cómo se veía los últimos tres primaveras, pero como inversor, lo que le importa es lo que está en la tienda durante los próximos tres primaveras. Desea pensar en las perspectivas comerciales y las posibles interrupciones del mercado en el horizonte. Es por eso que Beta es solo una parte de su investigación.
• Los números no son todo: Beta no incluye factores cualitativos que pueden desempeñar un papel importante en la perspectiva de una empresa. ¿Ese agradecido CEO renunció durante esos tres primaveras? Ahora que el plan de sucesión está en su motivo, tal vez el futuro se verá asaz diferente.
• La medición no funciona con empresas jóvenes: Como mucha exageración se arremolina en torno a de las OPI, Beta es un número que nunca será parte de la conversación. Conveniente a que se calcula sobre los movimientos históricos de los precios, no puede usar de forma efectiva beta para evaluar a las empresas que tienen planes de hacer públicas o jóvenes compañías que han sido recientemente enumeradas en Wall Street.

Preguntas frecuentes

Final

Beta ayuda a los inversores a comprender el aventura sistemático de una hecho y su reacción potencial a los cambios del mercado. Si la puntuación beta excede 1, implica un anciano nivel de volatilidad, mientras que una puntuación beta por debajo de 1 indica una pequeño volatilidad. Sin requisa, es importante rememorar que Beta se apoyo en datos históricos y no anticipa los cambios de precios futuros o los principios centrales de una empresa. Por lo tanto, si proporcionadamente Beta puede proporcionar una idea del aventura potencial, debe estar de moda como solo un componente entre muchos en su proceso de toma de decisiones de inversión.