Las establo se han convertido en una parte esencial del ecosistema de criptomonedas. Diseñados para sostener un valencia fijo, estos tokens proporcionan una forma confiable para que los comerciantes gestionen el peligro, reduzcan las tarifas de transacción e incluso obtengan ingresos pasivos.

Sin requisa, no todas las establo se crean iguales, y algunas conllevan mayores riesgos que otros.

Este artículo se sumerge en las seis establo más grandes del mercado, explorando cómo funcionan, sus características únicas y los riesgos potenciales involucrados.

¿Qué es un stablecoin?

Stablecoins es un tipo particular de criptomoneda diseñada para sostener un valencia fijo con el tiempo. A diferencia de las criptomonedas volátiles como Bitcoin y Ethereum, las estables se vinculan a una moneda tradicional, más comúnmente el dólar estadounidense.

Si aceptablemente la mayoría de las establo están respaldadas por activos, una categoría más pequeña conocida como establamiento algorítmico se cimiento en mecanismos técnicos, como ajustar el suministro de monedas, para sostener el precio estable. Este enfoque es más riesgoso porque es más susceptible a las fluctuaciones del mercado y las fallas técnicas.

Sin requisa, las stablecoins respaldadas por Fiat, que están respaldadas por activos del mundo efectivo, actualmente dominan el mercado. El USDT y el USDC del Circle de Tether, los dos stablecoins más grandes, colectivamente representan más de $ 200 mil millones en capitalización de mercado.

Los emisores de stablecoins respaldados por Fiat a menudo establecen un fondo de reserva que posee activos del mundo efectivo. Entonces, si un dólar estadounidense está respaldado por un dólar estadounidense, el emisor podría tener $ 100 millones para respaldar 100 millones de stablecoins. Cuando un favorecido desea canjear su stablecoin, el emisor puede extraer de esta reserva para proporcionar la cantidad equivalente de moneda fiduciaria.

Stablecoins se ha convertido en una útil esencial en el ecosistema de criptomonedas, ofreciendo varios beneficios esencia:

• Tarifas de transacción reducidas : Muchos intercambios de criptomonedas omiten las tarifas para los usuarios que se convierten con destino a o desde stablecoins. Entonces, en oportunidad de cobrar dólares estadounidenses (y acumular tarifas cada vez), los comerciantes pueden estacionar sus fondos en Stablecoins directamente en el intercambio. Esto les permite esperar a las caídas del mercado o saltar en un rally sin perder ningún poder adquisitivo en el proceso.
• Cobertura contra la volatilidad : Al sostener Stablecoins, los comerciantes pueden proteger sus inversiones de los cambios de precios inherentes al mercado de criptografía.
• Oportunidades de ingresos pasivos : Algunas stablecoins permiten a los usuarios triunfar intereses a través de apuestas o préstamos. Por ejemplo, Coinbase ofreció una remuneración del 4.1 por ciento a los usuarios que tenían USDC en la plataforma en marzo de 2025.

6 estables más grandes del mundo

Aquí están los seis estables más grandes por tamaño de capitalización de mercado.

Datos a partir de 24 de marzo de 2025de COINMARKETCAP.

1. Tether (USDT)

Caut de mercado: $ 143.5 mil millones

Tether a menudo es aclamado como el primer stablecoin exitoso. Con $ 157.6 mil millones en activos a diciembre de 2024, en su mayoría de las facturas de intendencia de los Estados Unidos de bajo peligro, más algunos bitcoin y oro, Tether es un peso pesado financiero. En 2024, trajo $ 13 mil millones en ganancias, o aproximadamente el doble que de BlackRock, el regente de activos más holgado del mundo.

Tether Holdings, la compañía detrás de Tether, emite monedas a un congregación selecto de clientes directos, en su mayoría empresas comerciales. Estos clientes ceden dólares estadounidenses reales a la conexión, que luego se utilizan para comprar activos, principalmente tesoreros estadounidenses, para respaldar el valencia de las monedas.

Una vez en circulación, Tether se puede negociar por otras criptomonedas a través de intercambios y corredores de bolsa.

La estabilidad de Tether se puso a prueba en mayo de 2022, un momento esencia en la historia de las establo. El desnivel de la UST de Terra, la tercera establo más holgado en ese momento, desencadenó una ola de pánico que rompió brevemente la clavija, bajando su valencia a 92 centavos en algunos intercambios. Para junio de 2022, se había recuperado a rodeando de 99 centavos, y el 20 de julio de 2022, Tether recuperó completamente su clavija en dólares.

2. USDC (USDC)

Caut de mercado: $ 59.46 mil millones

USDC es un stablecoin vinculado al dólar estadounidense, y opera en múltiples blockchains, incluido Ethereum. Es administrado por Circle, una empresa de tecnología financiera. La estabilidad del USDC está garantizada por una reserva de dólares estadounidenses, donde cada token de USDC está respaldado por un dólar correspondiente mantenido con socios verificados, a menudo instituciones financieras.

Para crear un nuevo USDC, los usuarios depositan dólares estadounidenses con Circle, que luego emite una cantidad equivalente de tokens de USDC en la esclavitud de bloques. Este proceso garantiza que cada USDC en el mercado esté respaldado por un dólar estadounidense efectivo.

Aunque inicialmente administrado por un consorcio llamado Centro, cofundado por Coinbase y Circle, Circle ha asumido la responsabilidad monopolio de la encargo del USDC. Sin requisa, Coinbase todavía mantiene una décimo minoritaria en Circle.

3. Ethena USDE (USDE)

Caut de mercado: $ 5.39 mil millones

Ethena USDE es una establo descentralizada y sintética que opera en la esclavitud de bloques Ethereum.

Adecuado a que el USDE está descentralizado, no se cimiento en instituciones centralizadas para regir sus reservas. En cambio, el USDE usa lo que se candela “comercio de efectivo y transporte”, un tipo de arbitraje que aprovecha las diferencias de precios entre Ethereum y algunos de sus derivados financieros.

Así es como funciona:

• Ethena, la empresa matriz de USDE, toma moneda utilizado para comprar el USDE y usa ese moneda para comprar Ethereum (yendo espacioso) mientras apostaba simultáneamente contra su precio (acortado) utilizando derivados financieros.
• Esta organización intenta contrarrestar el peligro de precio del USDE, y ofrece a los compradores un rendimiento al alcanzar el Ethereum y recoger pagos de las breves posiciones de derivados.

Esta organización de cobertura permite que el USDE mantenga su valencia en dólares, independientemente de si el precio de Ethereum aumenta o disminuye. Sin requisa, la organización no viene sin peligro. Sus posiciones cortas podrían patinar si los intercambios donde Ethena coloca estos comercios colapsan o problemas de solvencia facial, como durante un desnivel del mercado.

De hecho, el USDE recientemente ha enfrentado un recuento de los reguladores alemanes que alegan que Ethena no tiene suficiente respaldo de hacienda para su stablecoin. Encima, se ha afirmado que la entidad podría estar vendiendo títulos sin la documentación adecuada.

4. Dai (Dai)

Caut de mercado: $ 5.37 mil millones

DAI es una establo descentralizada que opera en la esclavitud de bloques Ethereum. Su objetivo es sostener un valencia estable de un dólar estadounidense mediante el uso de contratos inteligentes y una estructura autónoma descentralizada (DAO) conocida como Makerdao.

A diferencia de las establo centralizadas como Tether, la transmisión y encargo de DAI están descentralizadas, sin que ninguna entidad controle el proceso. Los usuarios pueden depositar diferentes criptomonedas como seguro en contratos inteligentes, que luego menta dai tokens. Estos activos garantizados ayudan a sostener la clavija de Dai al dólar estadounidense.

El maniquí de Dai ha evolucionado con el tiempo. Inicialmente, se basó principalmente en Ethereum como seguro. Más recientemente, ha ampliado su pulvínulo de garantías para incluir activos del USDC y del mundo efectivo como las facturas del Fortuna de EE. UU.

Si aceptablemente los partidarios dicen que esta diversificación ayuda a acrecentar la estabilidad de DAI, todavía se genera críticas de algunos en la comunidad criptográfica que abogan por un enfoque puramente descentralizado.

5. Primer USD digital (FDUSD)

Caut de mercado: $ 2.46 mil millones

First Digital USD es un stablecoin emitido por FD121 Limited, una subsidiaria de First Digital Limited, una firma financiera con sede en Hong Kong. Audaz en junio de 2023, el primer USD digital está diseñado para estar respaldado por un dólar estadounidense o activos equivalentes.

First Digital Trust Limited se rige por la ley de Hong Kong, y es responsable de sostener las reservas de FDUSD en diferentes cuentas, asegurando que permanezcan separados de los otros activos de la empresa. Se requiere que estas reservas se mantengan en efectivo o activos en extremo líquidos.

Una característica única de FDUSD es su programabilidad. Esto permite que Stablecoin ejecute contratos inteligentes, facilitando los servicios de depósito y seguros sin la escazes de intermediarios.

6. PayPal USD (Pyusd)

Caut de mercado: $ 777.70 millones

Audaz en 2023, PayPal USD se distingue de otras stablecoins en esta inventario. Está respaldado 1: 1 por dólares estadounidenses y emitido por la Reputable Paxos Trust Company, un custodio regulado por Estados Unidos. Igualmente es el primer stablecoin emitido por una importante compañía de servicios financieros de EE. UU., Que aporta confianza establecida y una accesibilidad más amplia a la mesa.

PayPal USD está totalmente respaldado por una combinación de depósitos en dólares estadounidenses, reservas a corto plazo y equivalentes en efectivo, asegurando su clavija al dólar.

PayPal está intentando activamente expandir el repercusión de Pyusd. Funcionó con Anchorage Digital, una plataforma criptográfica regulada, para establecer un software de recompensas para los usuarios que poseen PayPal USD. Y en mayo de 2024, PayPal USD se lanzó en Solana Blockchain, trabajando en colaboración con Crypto.com, Phantom y Paxos para incorporar a los usuarios a la red.

A pesar de los recientes éxitos, PayPal USD todavía está eclipsado por otras stablecoins en esta inventario, como Tether y USDC. Sin requisa, su respaldo por una institución financiera de confianza lo posiciona aceptablemente para el crecimiento futuro.

¿Son seguras Stablecoins?

Al principio, Stablecoins podría parecer una inversión de bajo peligro en comparación con las criptomonedas volátiles. Sin requisa, su seguridad depende en gran medida de su diseño, respaldo y entorno regulatorio. En epítome, algunas establo son más seguras que otras.

Las establo de respaldo fiduciarios, como Tether y USDC, se consideran más seguras que algunas otras establo porque están respaldadas por reservas de efectivo o bonos gubernamentales.

Mientras tanto, las establo de respaldo criptográfico, como DAI, mantienen su clavija en dólares utilizando criptomonedas sobrecolaterales bloqueadas en contratos inteligentes, lo que las hace vulnerables a la volatilidad de los activos subyacentes y fallas técnicas en los contratos inteligentes.

Entre los tipos más riesgosos de establo se encuentran las estaboridades algorítmicas como USDD, que dependen de los incentivos y algoritmos del mercado para sostener su valencia, pero no están respaldados por activos reales.

Otro tipo de establo de stop peligro son las establo sintéticas respaldadas por derivados y comercio de futuros. Esto se debe a que, en oportunidad de la establo, como el USDE, que se está vinculando a efectivo o equivalentes de efectivo, los futuros se utilizan para difundir un rendimiento para los inversores al tiempo que intenta sostener el valencia del token.

Terrausd, una vez que el tercer stablecoin más holgado por capitalización de mercado, es un impresionado ejemplo de las trampas de las estables algorítmicas. Terrausd se basó en un arduo sistema de arbitraje y otras criptomonedas para sostener su clavija 1: 1 al dólar estadounidense.

Sin requisa, en 2022, un choque repentino erosionó la confianza en el sistema, lo que condujo a un colapso catastrófico. A medida que los inversores entraron en pánico y vendieron sus fichas de terrausd, el precio se desplomó y la clavija se rompió y nunca se recuperó.

Las reservas suficientes aseguran que Stablecoins pueda sostener su clavija incluso durante los períodos de volatilidad del mercado. Sin respaldo, un stablecoin puede ser víctima de las carreras, en las que los inversores se apresuran a canjear sus tokens, potencialmente derribando todo el sistema.

Final

Stablecoins ofrece una forma de participar en el ecosistema criptográfico sin observar los cambios de precios salvajes. Sin requisa, no todas las stablecoins son iguales. Si aceptablemente la diversificación es importante en la inversión, es probable que el inversor promedio sea mejor que se quede con las dos establo más grandes por capitalización de mercado, Tether y USDC, cubo que estos tokens están respaldados por activos del mundo efectivo.

– Bankrate’s Logan Jacoby contribuyó a una puesta al día de este artículo.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión ayer de tomar una intrepidez de inversión. Encima, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es seguro de una futura apreciación de los precios.