Si la Reserva Federal reduce las tasas de interés este año, no busque en sus problemas de préstamos.

A medida que el pánico sobre las tarifas masivas del “Día de Exención” del presidente Donald Trump se extendió por los mercados financieros mundiales, los comerciantes comenzaron a aumentar sus apuestas de que los banqueros centrales de los Estados Unidos pronto podrían resumir las tasas de interés.

Los inversores ahora predicen una posibilidad de más de 1 en 3 (o 34 por ciento) de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en tres trimestres de un punto porcentual, por encima de una probabilidad percibida del 6 por ciento a mediados de febrero, muestra la utensilio Fedwatch de CME Group. Algunos incluso comenzaron a suponer por un retazo de tarifas tan pronto como la próxima reunión del Bandada Central de EE. UU. En mayo.

Pero no es porque todos esperan que la inflación disminuya. Más admisiblemente, una suposición creciente es que la Fed podría tener que resumir los costos de los préstamos por razones económicas “malas”: viejo desempleo, una desaceleración en el crecimiento o peor, una recesión.

Horas a posteriori de que Trump anunció planes para meter aranceles más altos en todos los países que cotizan con los Estados Unidos, los economistas de todo el país comenzaron a hacer ajustes considerables a sus pronósticos de inflación para el año que viene. El economista presidente de Oxford Economics, Ryan Sweet, mejoró el pronóstico de inflación de su equipo para 2025, ahora esperando que los consumidores pudieran ver otro aumento del 4 por ciento en los precios, por encima de la tasa de inflación del año pasado del 2.9 por ciento. Anteriormente, su equipo había proyectado un aumento del 3 por ciento en la inflación para el año.

Mientras tanto, la principal economista de Nationwide, Kathy Bostjancic, dice que existe un aventura de inflación de hasta 4.5 por ciento si el conjunto de tarifas recíprocas de Trump entra en vigencia a posteriori de una pausa de 90 días.

Cuando se combina con una posesiones más débil, las tasas más baratas podrían hacer poco para que sea un momento más practicable para los estadounidenses pedir prestado billete, economistas y expertos financieros entrevistados por Bankrate. Es posible que siquiera arreglen el shock liderado por la tarifa que ha estado haciendo rotar la confianza de negocios, consumidores y inversores.

‘Por qué la caída de las tasas pueden importar más que’ cuando ‘

Tres primaveras a posteriori de que la Fed se apresuró a aumentar las tasas de interés al ritmo más rápido de una gestación, los estadounidenses han estado esperando el día en que los costos de los préstamos disminuyan. Las tasas de interés a espacioso plazo, impulsadas predominantemente por actividad en el mercado de bonos, han sido las primeras en moverse. En el errata de un mes, la hipoteca de tasa fija a 30 primaveras cayó en más de 20 puntos básicos, ahora rondando el 6.83 por ciento al 9 de abril, según los datos de Bankrate.

En una publicación sobre X desde el lunes, Trump vitoreó la comunicado, así como una disminución en los precios mundiales del petróleo a un leve de 4 primaveras y llamó a la Fed para resumir su propia tasa de relato.

Pero esos movimientos ocurrieron cuando los expertos comenzaron a advertir sobre una desaceleración general abrupta. Los economistas en la indagación de indicadores económicos del primer trimestre de Bankrate plantearon sus pronósticos de recesión en la mayoría desde 2022 al 36 por ciento. Morgan Stanley puso las probabilidades de una recesión este año en 45 por ciento, mientras que Oxford’s Sweet dijo que el conjunto completo de tarifas recíprocas aumenta la probabilidad de una recesión al 55 por ciento. JP Morgan Chase y KPMG, mientras tanto, pusieron las probabilidades de una recesión al 60 por ciento.

Los riesgos de recesión están aumentando porque los aranceles podrían considerar el compra de los consumidores y aumentar los costos de producción de las empresas, factores que finalmente podrían conducir a un viejo desempleo.

“Si esas interrupciones se combinan con los precios más bajos de la gasolina, eso no es bueno”, dice la economista senior de KPMG, Yelena Maleyev. “Una posesiones de desaceleración significa que no estoy asegurado el mismo flujo de ingresos. No crea un entorno crematístico en el que los consumidores sientan que tienen más poder adquisitivo o que vuelven a cómo se sentían en 2019, antiguamente de que ocurriera toda esta inflación”.

Lo mismo podría decirse de las tasas de interés más bajas. Para originarse, un aumento en el desempleo o las pérdidas de empleos podría insensibilizar los préstamos y hacer que las empresas financieras sean más exigentes sobre quién aprueban para los préstamos.

Eso podría conmover en un momento en que los préstamos ya han sido ajustados para muchos estadounidenses. Incluso cuando el desempleo se mantuvo cerca de niveles históricamente bajos, casi la parte de los estadounidenses que solicitaron un préstamo o producto financiero desde diciembre de 2023 (48 por ciento) enfrentaron un rechazo en la indagación de denegación de crédito de Bankrate a partir de febrero de 2025. Los solicitantes con puntajes de crédito por debajo de 670 (a 64 por ciento) fueron más de dos veces que las personas excepcionales a los que se rechazaron (en el 29 por ciento con los solicitantes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes con puntajes de 800). Sin bloqueo, aproximadamente la parte (45 por ciento) de los solicitantes con puntajes entre 670-799, aquellos con crédito “bueno” o “muy bueno”, asimismo fueron denegados.

Mientras tanto, los estadounidenses podrían no tener mucho interés en comprometerse a avalar compras a espacioso plazo y boletos grandes, como hogares o automóviles, si están preocupados por sus ingresos. El sentimiento del consumidor en marzo cayó a un leve de dos primaveras, con la proporción de encuestados estimando que ellos o su cónyuge perderían su trabajo alcanzando el más stop desde 2020 (23 por ciento), según la indagación de la Universidad de Michigan.

Las tasas más bajas están destinadas a incentivar los préstamos, y generalmente facilitan el llegada al crédito. Sin bloqueo, esos factores podrían afectar la capacidad de los estadounidenses para pedir prestado billete, según McBride.

“Si la posesiones se está desacelerando y es por eso que la Fed está reduciendo las tasas de interés, asimismo es un entorno en el que los prestamistas están ajustando el crédito y los fundamentos del prestatario ya se están deteriorando o están a punto de”, dice McBride. “Y eso significaría cosas como un viejo desempleo, mayores índices de deuda / ingresos, pagos más atrasados, el tipo de cosas que deberían evitar que califique para un préstamo o evite que califique para una buena tasa”.

Los aranceles pusieron a la Fed entre una roca y un ocasión difícil: rescatar el mercado gremial o ayudar la inflación bajo control

La otra pregunta es cuánto espacio tiene el cárcel central de EE. UU. Para resumir las tasas de interés. En los comentarios públicos dos días a posteriori de que Trump anunciara aranceles recíprocos, el presidente de la Fed, Jerome Powell, continuó reiterando que la Fed no “debía tener prisa” para ajustar las tarifas y que tienen tiempo para evaluar lo que las políticas de la dependencia Trump podrían significar para el empleo y la inflación.

Incluso dijo, sin bloqueo, la “obligación” de la Fed era cerciorarse de que un aumento impulsado por la tarifa no se convierta en un problema más amplio con las presiones de precios, lo que sugiere que la Fed podría estar inclinada a ayudar las tasas más altas por más tiempo de lo que los mercados esperan.

“Si admisiblemente es muy probable que los aranceles generen al menos un aumento temporal en la inflación, asimismo es posible que los pertenencias puedan ser más persistentes”, dijo Powell en un discurso del 7 de abril a los periodistas de negocios. “Es demasiado pronto para afirmar cuál será el camino apropiado para la política monetaria”.

Las tarifas planificadas en el segundo período de Trump ahora son casi 10 veces más grandes que los deberes de su primer mandato, políticas que incluso en ese entonces llevaron a la Fed a resumir las tasas de interés tres veces en 2019. Sin bloqueo, el cárcel central de los Estados Unidos enfrenta diferentes circunstancias económicas. Incluso antiguamente de que los impuestos de importación más altos entraran en campo, su eliminación de inflación posterior a la pandemia aún estaba en curso, ya que las presiones de precios permanecieron por encima de su objetivo del 2 por ciento.

“No tuvimos este entorno en 2017-18 cuando se introdujeron los últimos aranceles”, dice Maleyev. “Los productores aún tienen la memoria muscular de aumentar los precios adecuado a las preocupaciones de la esclavitud de suministro de los últimos primaveras”.

Al mismo tiempo, una desaceleración en el compra de los consumidores o un viejo desempleo podría eliminar el poder de precios de las empresas. En marzo, Powell dijo que el crecimiento y la inflación más débiles podrían “cancelarse mutuamente”.

Sin bloqueo, Maleyev siquiera aplazamiento que la Fed tenga suficiente confianza en que las presiones inflacionarias disminuyan hasta la segunda parte del año. Ella aplazamiento solo dos cortaduras en 2025, en las reuniones de octubre y diciembre del Bandada Central de EE. UU. Mientras tanto, el equipo de Morgan Stanley no aplazamiento que la Fed reduzca las tasas en todo este año.

“La Fed será un poco lenta al principio”, dice Maleyev. “La inflación se recuperará primero, y eso será una preocupación”.

Los cortaduras de tarifas siquiera podrían no ser un buen medicamento para solucionar el problema. Las herramientas de la Fed están diseñadas predominantemente para estimular la demanda. Si las empresas o los consumidores no están seguros sobre los próximos pasos de la dependencia Trump con los aranceles, las bajas tasas de interés podrían no ser suficientes para incentivarlas para hacer compras, contratar o modificar. Sin mencionar que los precios más altos de la construcción de las importaciones de espada, aluminio y madera podrían pesar sobre la inversión de caudal, según el profesor de la Universidad George Washington, David Halliday.

Cómo exprimir las tasas de interés más bajas, incluso si la posesiones de los Estados Unidos está en una forma difícil

Así como a las personas con excelentes puntajes de crédito generalmente se les ofrece los términos de endeudamiento más ventajosos en épocas de entrada tasa, asimismo son las que encuentran la pequeño cantidad de obstáculos al apañarse crédito en una posesiones desacelerada.

Recibirse de recuperación siempre es la viejo preocupación de los prestamistas. Principalmente querrán ver que un prestatario potencial tiene referencias de pagos a tiempo y un ingreso estable, dice McBride.

“Solo uno de ellos está en realidad bajo su propio control”, agrega. “El empleo y los pagos delincuentes son los dos obstáculos grandes que saltan en una recesión económica”.

Si todavía aplazamiento poder realizar una adquisición de gran costo este año, esto es lo que debe tener en cuenta:

“El hecho de que puedas no significa que debas”, dice McBride, refiriéndose a hacer una adquisición de boletos grandes que requiere financiamiento. “El mejor curso de influencia es ponerse en una posición financiera en la que no tiene que pedir prestado, pero si lo hizo, podría hacerlo en los términos más favorables”.