Por más de 30 primaveras, el llamado Regla del 4 por ciento – Una fórmula ordenada para ayudar a los jubilados a calcular cuánto pueden retirar de sus carteras cada año sin quedarse sin billete – se ha renovador en los círculos de planificación de la pensión.

Pero William Bengen, el planificador financiero solo de tarifa retirado de 77 primaveras que introdujo el concepto en un 1994 Revista de planificación financiera papeldice que su trabajo nunca fue una regla de oro que corta galletas.

“Creo que la fase más importante que pasan por detención es que la regla del 4 por ciento, o la interpretación más nueva de la regla del 4.7 por ciento, es el peor de los casos”, dice Bengen. “Positivamente está diseñado solo para la persona más conservadora en la planificación de la pensión”.

El nuevo obra de Bengen, Una pensión más rica: sobrealimentar la regla del 4% para ajar más y disfrutar másdecidido el 5 de agosto, se sostén en su investigación llamativo conexo con décadas de datos del mercado, más clases de activos y lecciones de jubilados del mundo actual.

La conclusión? La guarismo del 4 por ciento siempre estaba destinada a ser el pavimento, y muchas personas pueden ajar con seguridad mucho más en la pensión.

De qué se prostitución la regla del 4 por ciento

La investigación de Bengen en 1994 utilizó datos históricos del mercado para determinar un “tasa de retiro segura“-La cantidad que los jubilados podrían tomar de una cartera cada año, cabal por inflación, sin agotarla durante un período de 30 primaveras.

La investigación de Bengen asumió una división de cartera entre uniforme entre Stocks de gran capitalización de EE. UU. y los bonos gubernamentales de plazo intermedio, y el horario de retiro funcionó muy como el de la Seguridad Social Ajuste de costo de vida. Toma un porcentaje establecido el primer año, luego das un aumento de la inflación cada año a posteriori.

Revisar la regla al 4.7 por ciento

Más tarde, Bengen revisó la guarismo al 4.5 por ciento en 2006. Ahora, basado en modelos de asignación de activos más amplios, se identificó el 4.7 por ciento como el peor punto de partida, a lo que se refiere como el “SafeMax” en su obra.

Esa tasa habría mantenido a un retirado de 1968 a flote durante 30 primaveras, a pesar de los múltiples mercados bajistas al principio de la pensión y largos períodos de entrada inflación en la período de 1970. De aproximadamente 400 escenarios de pensión históricos que ha modelado, solo uno tuvo que retirar ese poco para que los puse 30 primaveras.

“El promedio (tasa de retirada segura) en los últimos 100 primaveras, lo creas o no, es del 7 por ciento”, dice Bengen.

Bengen dice que el número llamativo nunca fue el valía predeterminado para todos. Hoy, dice que la mayoría de los jubilados pueden tomar cómodamente 5.25 a 5.5 por ciento sin preocuparse por quedarse sin billete.

“Si tomas menos, las probabilidades son muy altas de que terminarás con una gran pila de billete cuando te jubilas y se arrepientan por no acaecer manoseado más durante la pensión”, dice.

En su propia vida, Bengen comenzó a jubilarse en 2013 y utilizó una tasa de retiro del 4.5 por ciento. Pero con el tiempo, ha aumentado esa tasa y retirado más a medida que los mercados funcionaron aceptablemente.

Bengen recomienda tomar retiros espaciados uniformemente durante todo el año, lo que suaviza los ingresos y evita los riesgos de tiempo de mercado.

Pero para los jubilados con otras fuentes de ingresos, demorar los retiros de la cartera hasta fin de año, especialmente de las cuentas diferidas de impuestos, puede prolongar el billete redimido de impuestos y potencialmente extender la vida útil de una cartera.

Puesta al día de la regla del 4 por ciento: lo que el autor llamativo quiere que sepa

En su postrer obra, Bengen no simplemente modifica el número llamativo: refuerza cómo los jubilados deberían pensar en todo el proceso. La regla del 4 por ciento nunca tuvo la intención de ser una fórmula mágica de “establecerlo y olvidarlo”. En cambio, quiere que las personas entiendan que una tasa de retiro segura depende del momento, las condiciones del mercado, la inflación y las decisiones personales.

Lo que sigue son las lecciones centrales de sus décadas de investigación y experiencia: comenzando con las mayores amenazas para una cartera de pensión, la mezcla de cartera que cree que funciona mejor hoy, y por qué los presupuestos y la flexibilidad son tan importantes como cualquier porcentaje de retiro.

La entrada inflación es un maligno de cartera, y exige su atención

Los mercados bajistas pueden causar ansiedad, pero la historia muestra que tienden a recuperarse en un año o dos. La inflación, por otro costado, se mueve silenciosamente al valía de cada dólar que retira, lo que lo obliga a ajar más para prolongar el mismo nivel de vida. Si la inflación permanece entrada durante primaveras, el daño puede ser permanente.

Bengen claridad a la inflación “probablemente el multiplicador más importante de todos” al determinar su táctica de retiro de pensión porque ataca el poder adquisitivo sin alivio. A menudo se puede absorber un breve pico, pero la inflación persistente, como en la período de 1970, exige una movimiento rápida.

“Debe hacer ajustes inmediatamente a sus gastos para que lo supere la tormenta y esperar que no dure demasiado”, dice Bengen.

Los jubilados de hoy necesitan una diversificación más amplia y una asignación de acciones saludable

El trabajo llamativo de Bengen se basó en una cartera de muestras con una combinación de acciones de gran capitalización de EE. UU. Y bonos gubernamentales de plazo intermedio. Eso es todo.

En su nueva cartera de modelos, se expandió para incluir acciones de gran capitalización de EE. UU., Estuceres de mediana capitalización de EE. UU., EE. UU. existencias de pequeña capitalizaciónAcciones de microcapasis de EE. UU., Acciones internacionales, bonos del gobierno de los EE. UU. Facturas del fortuna de los Estados Unidos.

“Cada una de las clases de activos tiene su propio ciclo”, dice Bengen. “Si todos lo hacen en diferentes momentos, proporcionará un impulso a su cartera porque cuando una inversión no le está yendo tan aceptablemente, otra podría estar captando por ello”.

El recomienda reequilibrio anual E incluso ve un pequeño papel para activos alternativos como Bitcoin, solo el 1 por ciento en su propia cartera, como diversificador. Igualmente ve valía en usar Anualidades simples a ingresos de pensión constantes.

“Las anualidades pueden ayudar a la retirada”, dice. “Creo que agregan un medio ambiente de estabilidad y mueven parte del aventura del mercado de títulos, lo cual es una preocupación para la clan”.

Bengen asimismo desafía el consejo tradicional para sujetar las acciones antaño de la pensión. Su preferencia es permanecer 100 por ciento invertida en acciones hasta cinco primaveras antaño de la pensión, luego cambiar gradualmente a su asignación objetivo.

Hacerlo ayuda a maximizar el potencial de crecimiento de su cartera y los beneficios de agravar durante los primaveras finales de detención ingreso previo a la pensión. Retrasar el cambio a activos más seguros asimismo acorta el período de último rendimiento y al mismo tiempo le da tiempo para sujetar el aventura antaño de que comiencen los retiros.

Todavía necesita un presupuesto en la pensión

Algunos académicos han criticado la regla del 4 por ciento por no tener en cuenta los grandes costos irregulares, como las principales reparaciones del hogar, facturas médicas o atención a amplio plazo.

Los investigadores y los grupos de políticas muestran costos de vitalidad de faltriquera Puede ser pesado cerca del final de la vida, y carecer atención a amplio plazo es probable y difícil de consolidar para la mayoría de los hogares.

Bengen está de acuerdo en que estos costos son reales, pero dice que su táctica de retiro nunca fue diseñada para dictar cómo Los jubilados gastan.

“Estoy mirando principalmente el costado de la retirada, sacando billete, y no lo que sucede con el billete a posteriori”, dice.

Una forma de planificar el desembolso de faltriquera de la vida tardía en atención médica es prefinanciar una reserva médica. Precios de precios, deducibles y costos de faltriquera típicos bajo su plan de Medicare, luego crean una reserva dedicada en T-falls o una escalera corta de CONSEJOS que madura en los primaveras que demora costos más altos.

Contribuyendo gradualmente a un Cuenta de economía de detención rendimiento El asignado específicamente para los costos de atención médica es otra opción, barrer una parte del billete que retira cada año en esta cuenta distinto.

Deberá reevaluar su tasa de retiro con el tiempo

Bengen cree que un enfoque establecido y olvidado es peligroso. En cambio, los jubilados deben retornar a pasarse su táctica de retiro cada dos primaveras para ver si están por delante o detrás de su objetivo proyectado.

Si la cartera está creciendo más rápido de lo esperado, pueden ajar más. Si está rezagado, es posible que necesiten recortar temporalmente.

Sin incautación, advierte contra la colecta de retiros asimismo Muy en un mercado bancario característico, ya que las recuperaciones generalmente restauran la trayectoria de la cartera con asaz ligereza. Pero en tiempos de inflación sostenida, los cortes rápidos al desembolso son esenciales.

En su obra, Bengen sugiere ver la investigación de la tasa de retiro como un registro de lo que funcionó históricamente, no una profecía para el futuro. Haciéndose eco de Warren Buffett, Bengen dice que es mejor ser “aproximadamente correcto que con precisión” cuando se prostitución de planificación de la pensión.

‘Es un obra de cocina’: su tasa de retiro se sostén en sus ingredientes únicos

Bengen compara su método actualizado para seguir un obra de cocina: comienza con sus “ingredientes” específicos, como si sus cuentas están sujetas a impuestos o se ven afectados por impuestos, ya sea que desee dejar billete a los herederos y Cuando planea requerir el Seguro Social.

Aquí están los ocho ingredientes de Bengen Butoros en su obra:

1. Esquema de retiro
2. Planificación del horizonte (primaveras que planea ajar en la pensión)
3. Cartera imponible contra no imponible
4. Dejando un herencia a los herederos
5. Asignación de activos
6. Frecuencia de reequilibrio de cartera
7. Esforzarse por las devoluciones del mercado mencionado
8. Tiempo de retiro

Él enfatiza que dos ingredientes están fuera de su control, la valoración del mercado de títulos cuando se jubila y la tasa de inflación prevaleciente, pero el resto, desde su asignación de activos hasta la frecuencia con la que reequilibra su cartera, están completamente en sus manos.

“No deberían centrarse en un solo número en entrar”, dice. “Es un proceso, y la clan probablemente no debería saltarse nadie de los pasos”.

De hecho, dice que la tasa de retiro seguro es “en existencia lo postrer que se te ocurre” a posteriori de analizar todas estas variables.

Su punto: la regla del 4 por ciento nunca fue la fortuna del espectáculo. El número es solo la ornato en la parte superior.

Como dice Bengen: “Enumero todos los ingredientes de su plan, cómo deben mezclarse, cuánto tiempo para cocinarlos y luego, cuando lo talego del horno, cómo disfrutarlo”.

Para los jubilados dispuestos a pensar más allá de un solo porcentaje, esa récipe puede conducir a una pensión que es financieramente sostenible y emocionalmente satisfactoria.