Bill Ackman es el inversor multimillonario detrás del Fondo de cobertura Pershing Square Renta, y es uno de los inversores más notables de las últimas dos décadas. Ackman generalmente postura a lo extenso, con enormes posiciones en acciones que a menudo están momentáneamente en desgracia o al menos aquellas en las que el valencia aún no se ha realizado. Ackman a menudo va a los medios de comunicación para promover sus posiciones, ya sea una larga inversión o una que cree que está sagaz para caer, como su postura muy derivada contra Herbalife.

Si admisiblemente Ackman ha demostrado un éxito descomunal, no está sin algunas bombas de suspensión perfil, pero de cualquier guisa, tiene una confianza descarada. Durante gran parte de su carrera, fue un inversionista propagandista, uno que toma participaciones en las empresas y luego negociación de hacer que cambien, tal vez vendiendo o girando una división, aunque más recientemente se ha mudado de este enfoque.

A continuación se presentan siete lecciones esencia de inversión de Bill Ackman sobre cómo tener éxito en la inversión.

Cotizaciones esencia de Bill Ackman sobre modificar

1. Invierta mucho en sus mejores acciones

Ackman cree en el valencia de ejecutar una cartera de inversiones concentrada, y la maduro parte del renta de su fondo se invierte en sus acciones de maduro condicción.

“Creo que la mayoría de los inversores exageran porque son flojos”, dice Ackman. “No han investigado lo suficiente sobre ninguna de sus empresas. Si tienen 200 posiciones, ¿crees que saben lo que está sucediendo en alguna de esas compañías en este momento?”

Ackman prefiere una cartera concentrada porque puede exceder al mercado. Si selecciona una cartera de cientos de acciones, el rendimiento generalmente se verá como el de la Índice S&P 500una colección de cientos de empresas principales de Estados Unidos. Por el contrario, si está eligiendo acciones individuales y está hábil para hacerlo, puede modificar en las mejores acciones que están listas para exceder, obteniendo rendimientos que superan el rendimiento promedio del mercado del 10 por ciento.

Si admisiblemente la diversificación puede no ser atractiva para el inversor enormemente calificado, la otra cara es que puede ser una forma de que los inversores menos calificados obtengan fuertes rendimientos con poco trabajo o conocimiento. De hecho, el inverosímil inversor Warren Buffett dice que Casi todos los inversores estarían mejor solo comprar y tener un fondo de índice S&P 500.

Pero para Ackman y otros inversores que buscan exceder, la concentración es esencia.

2. Tenga la confianza, incluso si estás desacertado

Es importante establecer un proceso de inversión que le permita tener confianza, incluso si termina siendo desacertado. Con confianza y un buen proceso, puede tomar decisiones difíciles, como modificar más cuando una argumento disminuye y el mundo de la inversión cuestiona su inteligencia.

“Si creo que tengo razón, lo llevaré al final de la tierra hasta que se demuestre”, dice Ackman.

Ackman ha realizado grandes inversiones a lo extenso de los primaveras, incluso en propiedades generales de crecimiento del propietario de un centro comercial, Starbucks y Chipotle. Pero igualmente ha hecho algunos apestos reales, entre ellos una posición corta en Herbalife, que notablemente dijo que perseguiría “hasta el final de la tierra”. Mientras perdió $ 1 mil millones en el intercambio, mantuvo su confianza, incluso a posteriori de una disputa muy pública en la televisión con otro gran inversor, Carl Icahn, quien compró acciones de Herbalife.

Pero la confianza basada en un buen proceso de inversión puede ayudarlo a vencer mucho patrimonio.

3. No te emociones con las inversiones

Puede ser acomodaticio casarse emocionalmente con una inversión, pero Ackman aconseja no hacerlo.

“No estoy emocionado por las inversiones”, dice Ackman. “Trastornar es poco en lo que debes ser puramente racional y no dejar que la emoción afecte tu toma de decisiones, solo los hechos”.

Si es un comerciante a corto plazo en área de un inversor de importación y retención, debe evaluar constantemente sus inversiones para ver si vale la pena comprarlas, venderlas o mantenerlas, en comparación con otras inversiones potenciales. Los comerciantes activos positivamente necesitan evitar la boda ellos mismos a una argumento, y deben poder separarse de ella cuando la compensación de riesgo-recompensa se vuelve poco atractivo.

En contraste, los inversores a extenso plazo en fondos índices, tal vez en un Cuenta 401 (k)puede atreverse adoptar un enfoque pasivo diferente, Cubo que la inversión pasiva tiende a vencer a la inversión activa. Aún así, incluso una válido inversión a extenso plazo, como el índice S&P 500, no es una importación a ningún precio.

4. Comprenda que los mercados pueden hacer cualquier cosa a corto plazo

Un buen proceso de inversión se centra en la verdad, ya sea que una argumento esté subvaluada, qué tan bueno es el negocio y por qué. Un inversor intenta identificar la ingenuidad subyacente y donde es probable que una argumento se mueva con el tiempo, incluso si está fuera de distinción ahora o se mueve desfavorablemente a posteriori de una importación. Pero a corto plazo, una argumento puede hacer casi cualquier cosa, dependiendo de cómo los comerciantes lo están presionando.

“Lo que el mercado le dice a corto plazo es lo que cree un cierto subconjunto de personas”, dice Ackman. “Eso no significa que tengan razón”.

Con el tiempo, el serio valencia de la Compañía se establece a medida que otros grupos de inversores intervienen en las acciones. Un inversor que se centra en encontrar la verdad sobre una argumento puede entender mejor a dónde es probable que una argumento pase durante un período más extenso, incluso si se empuja en el corto plazo. Por esta razón, es importante ser un inversor fundamental Al investigar sobre el negocio.

5. Vea lo que dice el otro banda

Como inversor, es importante ver lo que el otro banda dice sobre una inversión para obtener una mejor comprensión al respecto y por qué puede o no ser una importación atractiva. Por ejemplo, muchos grandes inversores prestan atención a los argumentos realizados por los vendedores cortos, aquellos inversores que toman una posición negativa en una argumento y beneficiarse de su mengua.

“El beneficio de los vendedores cortos a los mercados es que son un poco de canario en la mina de carbón”, dice Ackman. “Son la señal de advertencia temprana sobre un problema en el negocio, un problema en los mercados de capitales”.

Por supuesto, los inversores no necesariamente tienen que creer lo que dice un comerciante corto (o cualquier otro inversor), pero puede ser valioso ver qué dicen otros inversores admisiblemente informados sobre una argumento. Un crónica de inversión imagen puede ayudarlo a desarrollar una mejor juicio de inversión para las acciones y descubrir lo que debe estar buscando allí. Desafortunadamente para Ackman, no escuchó claramente a otros inversores en Herbalife, que se beneficiaron espléndidamente de su breve posición.

6. No inviertan para un impulso del ego

Muchas personas invierten para ser parte de una comunidad, buscando las recompensas del ego de participar en un categoría, pero Ackman advierte contra este tipo de toma de decisiones emocionales.

“Para tener éxito, debe comprobar de que ser rechazado no le moleste en definitivo”, dice Ackman.

Para tener éxito, debe evitar usar la inversión como una forma de acariciar su ego. Por ejemplo, si solo quieres ser parte de la multitud, terminarás comprando inversiones porque son populares en área de porque ofrecen una retribución atractiva por el aventura.

Sin bloqueo, si ser parte de la multitud, o estar en contra de ella, no es lo que está impulsando su proceso de inversión, es posible que pueda encontrar inversiones ganadoras en industrias fuera de distinción.

7. Mantente animoso

Como inversor y generalmente en la vida, es importante mantenerse animoso, sugiere Ackman.

“He manido a muy pocas personas en el mundo ganar poco a menos que fueran optimistas”, dice Ackman.

Si admisiblemente los optimistas pueden estar equivocados, es importante salir y seguir intentándolo. El mercado de títulos ha entregado rendimientos atractivos a extenso plazo, y puede obtener esos rendimientos a través de un proceso de inversión simple. Pero si eres pesimista, ni siquiera comenzarás el proceso de inversión.

Para poner esto de otra guisa, debe ver la conexión entre su esfuerzo y sus resultados. Cuando comience a hacer el esfuerzo correcto, verá resultados con el tiempo. El optimismo lo ayuda a mantenerse motivado para entregarse la cantidad de tiempo y energía correctas mientras paciencia que los resultados vengan. Eso puede ser especialmente importante para modificar, donde los resultados pueden tardar primaveras en provenir del esfuerzo correcto. Pero como puede ver en la tabla para el S&P 500, en lo alto y con destino a la derecha durante décadas, si mantiene animoso y sigue invirtiendo, puede vencer mucho patrimonio en el mercado.

Final

Bill Ackman ha sido uno de los inversores más exitosos durante congruo tiempo, por lo que puede ser valioso comprender su enfoque y cómo puede ayudarlo a convertirse en un mejor inversor. Si admisiblemente las ideas de Ackman a menudo están más dirigidas a los inversores activos o profesionales, incluso los inversores iniciales o pasivos pueden quitar algunas ideas de cómo invierte este multimillonario.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión ayer de tomar una intrepidez de inversión. Adicionalmente, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es seguro de una futura apreciación de los precios.