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Usar un HELOC para abonar su hipoteca puede ser un movimiento decisivo, especialmente si tiene mucho hacienda en su hogar y un pequeño saldo de hipoteca irresoluto.
Rasgar un HELOC para abonar su préstamo hipotecario aún lo dejará con una deuda e intereses pendientes, y a diferencia de la mayoría de las hipotecas, los HELOC tienen tasas de interés variables, lo que puede aumentar.
Las alternativas a los HELOC incluyen préstamos de hacienda para el hogar o simplemente haciendo pagos más grandes o adicionales en su hipoteca existente.
Muchos propietarios de viviendas que se mantienen hipotecarios hoy están en un hacienda significativo en sus hogares: por un valencia de cerca de de $ 319,000, según Ice Mortgage Technology, que rastrea los datos inmobiliarios. Si usted es uno de ellos, es posible que se pregunte si tiene sentido usar una sarta de crédito de hacienda doméstico (HELOC) para abonar su hipoteca.
La táctica podría ser astuta, especialmente si el nivelación restante es conveniente pequeño. Pero mucho depende de las tasas de interés pasadas y presentes. Esto es lo que debe entender sobre abonar su hipoteca con un HELOC, y los riesgos que conlleva hacerlo.
Cómo usar un HELOC para abonar su hipoteca
Primero, veamos cómo usaría fielmente un HELOC para resolver su deuda hipotecaria.
1. Compre a una tarifa competitiva
Las tasas de HELOC pueden variar mucho entre los prestamistas. Evalúe diferentes opciones e investigue para qué tasa de HELOC califica. Compare las tarifas y los términos disponibles con su hipoteca coetáneo para determinar si se beneficiaría de dar este paso. Recuerde, Helocs viene con tarifas variables, por lo que desea un gran ganancia con espacio para la dirección empinado.
2. Solicite un Heloc
Si encuentra una sarta de crédito con una tasa de interés y términos favorables, continúe y solicite. El proceso es similar a la solicitud de una hipoteca, aunque un poco más simplificada. Tendrá que remitir documentos que documenten activos, deudas y empleo; Haga una evaluación de la casa y permita un cheque de su puntaje de crédito e historial. El criterio para catalogar para un HELOC puede ser más ajustado que para una hipoteca: por lo caudillo, deberá tener al menos un 15 a 20 por ciento de hacienda en su hogar, un puntaje de crédito a mediados de los 600 y una deuda a ingreso relación de 43 por ciento o menos. Espere un tiempo de procesamiento de entre dos y seis semanas desde cuando solicite cuando recibe aprobación y acercamiento a su sarta de crédito.
3. Dibuja tus fondos de Heloc
Una vez que pueda aceptar a su sarta de crédito, puede pedir prestado contra el patrimonio acondicionado en su hogar durante el período de sorteo de su Heloc o todo a la vez. Los Heloc vienen con cheques o, cada vez más, tarjetas de débito; Además puede hacer transferencias electrónicas entre el HELOC y otra cuenta bancaria. Si su prestamista HELOC igualmente es su prestamista hipotecario, incluso puede aplicar los fondos de la sarta de crédito directamente a los pagos de su hipoteca.
4. Pague su hipoteca y mantenga los pagos regulares de HELOC
Suponiendo que califique para suficiente Heloc para abonar el saldo de su hipoteca en su totalidad, puede hacerlo tan pronto como tenga acercamiento a su sarta de crédito. Esté atento a los documentos que confirman el establecimiento de su HELOC y concéntrese en mantenerse al día con los pagos de HELOC en el futuro.
¿Cuáles son los requisitos para catalogar para un HELOC?
Como exiguo, deberías tener:
- Al menos 15 a 20% de hacienda en su hogar
- Un puntaje de crédito a mediados de los 600
- Una relación deuda / ingreso del 43% mayor
Cuándo abonar su hipoteca con un HELOC
No hay un monto de hacienda establecido o el principal adecuado que indique cuándo debe usar un HELOC para abonar una hipoteca. Mucho depende de la cantidad de hacienda con el que comenzó, es opinar, cuánto de la casa pagó en efectivo/cuán vasto fue el plazo auténtico, y cuánto del saldo de su hipoteca está irresoluto. Obviamente, cuanto más tiempo haya estado haciendo sus pagos, más hacienda ha construido y puede beneficiarse.
Principalmente, sin requisa, todo se reduce a las tasas de interés. Solo debe abonar una hipoteca con una HELOC si puede obtener una tasa de interés significativamente mejor en la sarta de crédito que actualmente con su hipoteca. Correcto a que la tasa de HELOC es variable, debe ser mucho más mengua que su tasa hipotecaria, con espacio para aumentar, para que este movimiento tenga sentido financiero. Y adecuado a que los HELOC generalmente tienen tasas más altas que las hipotecas, es posible que tenga dificultades para que esta matemática funcione.
First-Lien Helocs
Si su hipoteca aún es considerable, puede convertirla a un Heloc de primer nivel.
Los Helocs de First-Lien combinan las características de una hipoteca tradicional y una sarta de crédito de hacienda domiciliario, que funciona como el préstamo principal en su hogar. A diferencia de un HELOC típico, que complementa su hipoteca, un Heloc First Lien lo reemplaza. Por lo tanto, obtiene prioridad de reembolso en caso de incumplimiento, lo que puede influir en los acreedores. (Un HELOC típico está en segundo circunscripción para obtener pagos).
Algunos de estos préstamos han establecido períodos de dibujo, mientras que otros, conocidos como “hipotecas todo en uno”, permiten un acercamiento continuo a la equidad de su hogar durante todo el plazo. Al vincular una cuenta corriente, los fondos se aplican automáticamente para someter el saldo, lo que le permite someter el hacienda y eludir en intereses con cada depósito. En circunscripción de pagos fijos, paga intereses variables basados en el saldo diario promedio del mes susodicho, ofreciendo flexibilidad y versatilidad.
Un Heloc First-Lien tiene sus pros y contras. Puede servir como una utensilio efectiva de trámite de flujo de efectivo, reduciendo automáticamente el saldo cada vez que se deposite su cheque de plazo u otros ingresos. Y proporciona acercamiento a un orden más vasto de fondos y dobles como una forma de acelerar el reembolso de la hipoteca. Sin requisa, la calificación requiere finanzas sólidas y el reembolso consistente exige un parada nivel de disciplina.
Cuando no usar un HELOC para abonar su hipoteca
Debe dejar usar un HELOC para abonar su hipoteca si los números no tienen sentido: es opinar, si las tasas de interés en la sarta de crédito de hacienda doméstico son más altas que las de su hipoteca coetáneo. Incluso si son más bajos ahora, la tasa variable que viene con HELOC significa que podría encontrarse fácilmente gastando más en interés con el tiempo que con su hipoteca coetáneo.
Además hay una consideración fiscal, si detalla las deducciones en su rendimiento: el interés de los préstamos hipotecarios es deducible, pero los intereses de los préstamos de HELOC para abonar una hipoteca probablemente no lo serían (debe usar los fondos para comprar, reparar o mejorar sustancialmente su hogar).
Incluso si las tasas de interés de HELOC son sustancialmente más bajas, considere dónde se encuentra en su plazo hipotecario. Si es lo suficientemente allí para que sus pagos sean principalmente en dirección a el director, es posible que desee seguir con el préstamo. ¿Por qué intercambiarlos por abonar intereses de HELOC?
Pros y contras de usar un HELOC para abonar una hipoteca
Beneficios de usar un HELOC para abonar su hipoteca
- Flexibilidad: Los HELOC son una forma más flexible de financiamiento, ya que puede pedir prestado solo lo que necesita frente a la cantidad total por la que fue permitido. Por ejemplo, si no desea utilizar todos los fondos de HELOC para abonar su hipoteca, puede arriesgarse ocuparse parte del caudal a las renovaciones del hogar u otros gastos. Además puede retirar diferentes cantidades en diferentes momentos.
- Bajo o no costos de cerrojo: Aunque los costos de cerrojo de HELOC pueden variar del 2 por ciento al 5 por ciento de la cantidad que está tomando prestado (similar a una hipoteca), algunos prestamistas ofrecen HELOC sin costo de cerrojo. El costo de pedir prestado este caudal podría ser más bajo que otras opciones que podría estar considerando, como un refinanciamiento de efectivo.
- Comunicación a más caudal: Los dibujos de Heloc que reembolsa repone la sarta de crédito, lo que le permite pedir prestados los fondos nuevamente (hasta que finalice el período de sorteo). Por lo tanto, un HELOC proporciona acercamiento continuo a los fondos, lo que puede ser valioso para consolidar deuda, renovaciones de viviendas u otras deposición financieras.
- Posibilidad de una tasa más mengua: Si su hipoteca coetáneo tiene una tasa de interés más entrada y el HELOC tiene una tasa más mengua, puede usar los fondos del HELOC para abonar su hipoteca antaño por menos. Sin requisa, esto depende en gran medida del mercado hipotecario más amplio.
Riesgos y desventajas del uso de un HELOC para abonar una hipoteca
- Interés fluctuante: Los HELOC vienen con una tasa de interés variable, lo que significa que su tasa fluctuará con el tiempo en función de las condiciones del mercado. No hay forma de predecir si su tarifa se elevará en el futuro, por lo que deberá estar preparado para adaptarse a pagos más altos en su presupuesto.
- Más deuda: Si aceptablemente puede abonar una hipoteca con un HELOC, igualmente reemplazaría esa deuda con otra forma de deuda, y podría terminar pagando más intereses de lo que tendría con su hipoteca coetáneo. Esto tiene implicaciones para su puntaje de crédito y finanzas, especialmente si no le ayuda a eludir caudal a abundante plazo.
- Podrías perder tu hogar: Al igual que con su hipoteca, su casa deberá servir como fianza para el HELOC. Si no reembolsa su deuda según lo sensato, podría perder su propiedad por ejecución hipotecaria.
- Tarifas y sanciones: Muchos HELOC tienen una tarifa anual, y algunos vienen con una multa por plazo anticipado si liquidan el saldo y cierra la sarta de crédito antaño de lo previsto.
- Desventaja fiscal: Si lo detalla, su interés hipotecario es deducible de impuestos. El interés de su HELOC puede no ser si lo está utilizando para este propósito; en caudillo, necesitaría usar los fondos para “comprar, construir o mejorar sustancialmente la casa”. Definitivamente consulte con un profesional fiscal.
¿Es una buena idea abonar su hipoteca temprano con un HELOC?
Pizando por abonar su hipoteca ciertamente puede ahorrarle caudal a abundante plazo. Sin requisa, el uso de una sarta de crédito de equidad en el hogar (HELOC) para hacerlo tiene limitaciones.
En primer circunscripción, los prestamistas generalmente solo le permiten pedir prestado hasta el 80 por ciento (a veces el 85 por ciento) de su hacienda en su hogar. Dependiendo de sus finanzas específicas, esto podría no ser suficiente para abonar su hipoteca por completo.
En segundo circunscripción, cualquier fondos que use de la HELOC debe recuperarse: el período de reembolso generalmente dura 20 primaveras. Si está cerca de abonar su hipoteca coetáneo, es posible que no desee comprometerse a abonar otra deuda durante dos décadas más, especialmente si está cerca o en compensación y en un ingreso fijo. (Por supuesto, no hay una ley que diga que no puede resolver el saldo de HELOC temprano, aunque puede acontecer una tarifa de prepago para hacerlo).
Pero la razón más importante para hacer una pausa si está considerando usar un HELOC para abonar una hipoteca: tasas de interés. Aunque uno y otro usan su hogar como fianza, los Helocs tienden a costar más que las hipotecas. Actualmente, sus tasas de interés son de cerca de del 8,28 por ciento, en comparación con el 7,11 por ciento para la hipoteca, operación o refinanciamiento promedio de 30 primaveras. Además tenga en cuenta que, a diferencia de la mayoría de las hipotecas, la mayoría de los HELOC tienen tasas de interés fluctuantes y las tasas han aumentado de modo consistente desde la pandemia, lo que refleja la serie de aumentos de tasas de la Reserva Federal para contener la inflación. Aunque han estado en curso a la mengua en los últimos meses, ya que la Fed redujo su tasa de préstamos de narración, los HELOC siguen siendo una forma de financiamiento conveniente costosa.
Todo esto significa que una hipoteca más antigua podría costar menos que un Heloc contemporáneo. “Incluso si la Reserva Federal reduce las tasas (más) en los próximos 12 meses, las hipotecas más antiguas aún podrían seguir siendo competitivas en comparación con los nuevos HELOC”, dice Herman (Tommy) Thompson, Jr., CFP de Group Innovative Financial en Atlanta. “El aumento en las tasas de interés desde 2022 ha sido conveniente agresivo. Es poco probable que las tasas de interés en un nuevo HELOC sean más bajas que una hipoteca obtenida antaño de 2022. “
Alternativas a HELOC para abonar una hipoteca
Si no está seguro de un HELOC, aquí hay algunas otras opciones.
Pagos de hipoteca adicionales
Si su objetivo es simplemente malvender su hipoteca temprano y tiene efectivo extra, es probable que sea mejor que realice pagos adicionales, si es posible, especialmente en el entorno coetáneo de tasa de interés elevado coetáneo. Es posible que opte por abonar extra en una suma mundial o comenzar a realizar pagos quincenales. Incluso un plazo más al año puede acelerar el proceso de plazo.
Préstamo de hacienda domiciliario
Considere obtener un préstamo de hacienda doméstico, el primo de tasa fija del HELOC. Es más parecido a su hipoteca: recibirá los fondos en una suma mundial y comenzará los reembolsos (principales e intereses) de inmediato. Pero sus pagos mensuales no fluctuarán. Sin requisa, todavía está pidiendo caudal prestado para abonar caudal prestado, lo que no es ideal, especialmente con tasas de interés tan altas como ahora (las tasas de Heloan son comparables a los HELOC ‘y más altas que las tasas hipotecarias). Además incurrirá en costos de cerrojo cuando obtenga el préstamo.
Hipoteca inversa
Una hipoteca inversa es un préstamo para propietarios de 55 primaveras o más, lo que les permite beneficiarse el patrimonio de su hogar y tomar pagos libres de impuestos para usar como deseen (el prestamista les paga, de ahí el “reverso”). Los prestatarios pueden optar por tomar pagos como cuotas mensuales, una sarta de crédito o una suma mundial. No tienen que hacer ningún plazo, aunque el interés se acumula mensualmente. El monto del préstamo depende de factores como la época del prestatario, el valencia de la vivienda, las tasas de interés y el tamaño de la billete del hacienda. Cuando el propietario se muda, vende la propiedad o pasa, la hipoteca inversa se paga en su totalidad o la casa se transfiere al prestamista.
Refinanciar
Otra forma de abonar su hipoteca coetáneo es refinanciándola. Un refinanciamiento reemplaza su préstamo hipotecario coetáneo por uno nuevo, ofreciendo la opción de cambiar la tasa de interés, el plazo del préstamo o uno y otro. Un tipo, el Refi de efectivo, igualmente le permite sacar una suma mundial, tomada contra el hacienda que ha acumulado en su hogar. Las tasas de refinanciamiento están cerca de las tasas hipotecarias primarias, por lo que generalmente son más baratas que los HELOC. Sin requisa, pueden terminar siendo más caros en caudillo si las tasas hipotecarias han aumentado desde su préstamo llamativo. Y nuevamente, incurrirá en costos de cerrojo entre 2 y 5 por ciento del monto del préstamo.
La conclusión de usar un HELOC para abonar su hipoteca
Una sarta de crédito de hacienda doméstico es un arbitrio poderoso en su conjunto de herramientas para conseguir objetivos financieros como consolidar la deuda, lo que podría incluir abonar su hipoteca. Con esta táctica, esencialmente está utilizando su billete de propiedad en su hogar para abonar lo que aún debe en su hogar. Pero recuerde: esencialmente está cambiando deudas, no la elimina por completo.
Por lo tanto, abonar una hipoteca con un HELOC solo tiene sentido si puede obtener una tasa significativamente más mengua en un HELOC de lo que tiene actualmente en su préstamo hipotecario, y/o en realidad desea poder beneficiarse de las disminuciones de la tasa de interés. A sus tarifas actuales, los HELOC ya no son súper baratos: los costos probablemente superarán los beneficios. Pero nunca está de más detectar los números para su caso particular.
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