Casi todos piensan que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés esta semana. Ese sentimiento se ha traducido a la caída de las tasas hipotecarias. La semana pasada, la tasa fija promedio de 30 primaveras cayó a 6.38 por ciento, según la pesquisa franquista de prestamistas de Bankrate. Las tarifas no han sido tan bajas en casi un año.

“Estas tasas más bajas reflejan el creciente optimismo del mercado de que es probable que la Reserva Federal reduzca las tasas en su próxima reunión el 17 de septiembre, y se esperan más cortaduras hasta fin de año”, dice Samir Dedhia, CEO de una hipoteca positivo.

Una nota importante: las tasas hipotecarias no están dictadas por la política del bandada central sino por una compleja variedad de factores, incluidos los rendimientos del Hacienda a 10 primaveras y la demanda de hipotecas entre los inversores que compran préstamos para el hogar. Reflejando signos de una posesiones de desaceleración, las tasas de gobierno a 10 primaveras coquetearon recientemente con un 4 por ciento, muy por debajo de los niveles de 4.5 por ciento observados a principios de este año.

Aun así, los datos económicos permanecen decididamente mixtos. El mensaje de empleos de agosto del Unidad de Trabajo fue más débil de lo esperado, preparando el círculo para que la Fed reduzca las tasas. Sin bloqueo, el mensaje de inflación de agosto contó una historia diferente: los aumentos de precios se aceleraron al 2.9 por ciento, alejándose más del objetivo del 2 por ciento de la Fed y argumentando en contra de un recortadura de tasas.

Pero si la Fed hace las tasas de reducción en un cuarto de punto como se esperaba, ¿qué sucederá con las tasas hipotecarias? Por desgracia, no es una pregunta ligera de objetar, pero aquí hay algunos escenarios de cómo podrían desarrollarse las cosas.

Proscenio 1: aumento de las tasas hipotecarias

Hemos trillado esta película antiguamente: cuando el Lado Central redujo su tasa de relato el año pasado, las tasas hipotecarias aumentaron.

A mediados de septiembre de 2024, la tasa promedio de préstamos a 30 primaveras fue del 6.2 por ciento, según la pesquisa franquista de Bankrate. Luego, la Fed redujo las tasas en tres reuniones seguidas, bajando acumulativamente su tasa de relato en un punto porcentual completo. ¿Cómo respondieron las tasas hipotecarias? Desafiaron a la Fed y se dispararon, aumentando por encima del 7 por ciento.

Esa desconexión entre la tasa de fondos federales y las tasas hipotecarias sugiere que incluso si el bandada central recorta las tasas dos veces este año, como la mayoría de los observadores esperan, las tasas hipotecarias podrían retornar al 7 por ciento.

El año pasado, las tasas hipotecarias zigaron mientras la política de la Fed Zagged, un recordatorio claro de que la Fed no establece tasas hipotecarias. Si la historia nuevo se repite, entonces el próximo corte ya se ha convertido en las tasas hipotecarias, y subirán desde aquí, especialmente dada la sorprendente terquedad de la inflación. El índice de precios al consumidor (IPC) ha sido en stop en parte por las políticas arancelas del presidente Donald Trump.

“Espero que las tasas tengan una ligera presión al ascenso a medida que el mercado procesa los datos del IPC y la próxima reunión de la Fed”, dice Robert J. Smith, economista caudillo de Getwyz Mortgage.

En este círculo, el optimismo nuevo sobre las tasas más bajas se evapora rápidamente.

Proscenio 2: las tasas hipotecarias permanecen iguales

Quizás la historia no se repite. Tal vez las tasas hipotecarias se establecen en el rango de 6.25 por ciento a 6.5 por ciento. Eso sería un alivio bienvenido de una nuevo ráfaga de tasas hipotecarias elevadas. Brevemente alcanzaron un 8 por ciento en 2023, luego pasaron tramos de 2024 y 2025 por encima del 7 por ciento.

En este círculo, las tasas hipotecarias ingresan a un patrón de tenencia ya que el mercado da sentido a datos económicos conflictivos.

“Un corte elemental de 25 puntos básicos es casi una cosa segura, y el mercado lo ha horneado en el nivel de tarifa flagrante”, dice Sean P. Salter, profesor asociado de finanzas en la Universidad Estatal de Middle Tennessee. “Busco tasas para permanecer en el rango flagrante hasta que tengamos una mejor idea del cierto estado de la posesiones estadounidense”.

Gran parte de la nuevo disminución de las tasas hipotecarias fue estimulada por el mensaje de empleos que salió a principios de septiembre. Es poco probable que la medida de la Fed con decano disminución en las tasas hipotecarias, dice Phil Crescenzo Jr., vicepresidente de Nation One Mortgage Corp.

Si así es como se desarrolla la historia, no todo es malo: la nuevo recesión en las tarifas es sacar a algunos compradores y prestatarios de la barrera. El índice de refinanciamiento de la Asociación de Banqueros Hipotecarios aumentó un 34 por ciento a principios de septiembre desde la misma semana de la semana hace un año, y su índice de transacción aumentó un 23 por ciento, según el mensaje más nuevo del clan comercial.

Proscenio 3: Tasas hipotecarias Caída

Otra posibilidad, y una que esperan los oficiales de préstamos y los agentes inmobiliarios, es que las tasas hipotecarias siguen cayendo y que la Fed sigue reduciendo. Es un círculo de lo que debes hacerte: las tasas hipotecarias generalmente aumentan cuando la posesiones está acelerando, y generalmente caen cuando la posesiones comienza a pulverizar. Por lo tanto, la disminución de las tasas probablemente seguiría la afición continua en el mercado sindical.

Las tarifas al 6 por ciento o menos no serían malas parte en ciertas esquinas. Algunos compradores de vivienda desanimados podrían animarse salir del bulto y reanudar sus búsquedas en el hogar. Y algunos de esos propietarios que tomaron hipotecas al 7.5 por ciento podrían refinanciar en una deuda más permuta.

“Hemos trillado un flujo constante de datos que apuntan a la inflación de refrigeración y un mercado sindical más suave, que en conjunto crean una presión a la desprecio sobre los rendimientos”, dice el Dr. Anthony O. Kellum, presidente y CEO de Kellum Mortgage en Roseville, Michigan. “El mercado de bonos ya ha comenzado a reverberar este sentimiento, con los inversores posicionando la probabilidad de que la Fed comience a relajar más delante este año. Ese cambio en las expectativas tiende a acudir directamente a las tasas hipotecarias. Si acertadamente la volatilidad siempre es posible, especialmente si la superficie inesperada de los informes económicos, el impulso universal se siente inclinado con destino a tasas levemente más bajas en el término cercano”.