El mundo de la inversión está satisfecho de proverbios y lemas. Uno que dice: “Traicionar en mayo y irse”, es un concepto que ha llamado la atención de los inversores durante décadas.

La frase sugiere un patrón estacional en el mercado de títulos, donde históricamente, las acciones funcionan mejor durante los meses más fríos (noviembre a abril) en comparación con los meses más cálidos (mayo a octubre). ¿Pero es solo un dicho pegadizo o hay poco?

Origen de ‘entregar en mayo’

Muchos acreditan al “Calendario del comerciante de acciones”, un ejemplar conocido por resaltar las tendencias del mercado histórico, por acuñar la frase de saldo en mayo.

Escrito por Yale Hirsch en 1967, el concepto del ejemplar de los “mejores seis meses del año” sugiere que históricamente, el período de noviembre a abril ha gastado rendimientos promedio más fuertes que el resto del año.

Una forma de ejecutar la logística de conmutación de Hirsch es intercambiando acciones en su cartera a servicio de efectivo o bonos. Durante los “mejores meses”, se invertiría completamente en acciones y fondos mutuos, mientras que durante los “peores meses”, sacaría su efectivo de las acciones y lo dejaría en efectivo o usaría el efectivo para comprar un ETF de bonos o un fondo mutuo de bonos.

¿Hay verdad para ‘entregar en mayo y irse?’

Hay poco de verdad en la estacionalidad del mercado de títulos.

Desde 1990, el S&P 500, un importante índice de mercado de títulos, generalmente ha crecido en cerca de del 2 por ciento en promedio de mayo a octubre, en comparación con una provecho promedio mucho más esforzado de aproximadamente el 7 por ciento de noviembre a abril, según Fidelity.

Curiosamente, este patrón no se limita solo a las acciones de gran capitalización en el S&P 500. Capas pequeñas e incluso acciones globales han mostrado una tendencia similar, basada en sus respectivos índices de S&P.

3 razones por las que ‘entregar en mayo’ es arriesgado

Acumularse en el carro de saldo en mayo no es una gran logística para el inversor promedio. Una observación más cercana revela algunas advertencias significativas a la frase pegadiza.

1. Oportunidades perdidas

Quizás el maduro inconveniente de “Traicionar en mayo” es el potencial de perderse las manifestaciones de verano. El mercado es inherentemente impredecible, y pueden ocurrir fuertes en cualquier época del año. Al entregar en mayo, puede encerrar las pérdidas a corto plazo y perder el crecimiento potencial durante el verano.

Por ejemplo, en 2020, el mercado de títulos tocó fondo en marzo cuando los inversores entraron en el inicio de la pandemia. Pero para mayo, el mercado ya se estaba recuperando. Si hubiera vendido la mayoría de sus puestos en mayo de 2020, habría cristalizado esas primeras pérdidas de Covid-19 y se perdió el rally esforzado que otros inversores disfrutaron el resto del año.

Greg McBride, el principal analista financiero de Bankrate, todavía señala que cerrar las acciones, ya que los enfoques de verano pueden mosquear a los comerciantes en dividendos.

“Con el tiempo, aproximadamente el 40 por ciento de los rendimientos totales provienen de dividendos”, dice. “Sentarse al beneficio durante la medio del año significa renunciar a la medio de los dividendos anuales. Por otra parte, si el mercado tiene una tendencia a caer en una parte del año, ¿no querría reinvertir esos dividendos a precios más bajos?”

2. Los abriles de elecciones presidenciales rompen la tendencia

Los abriles electorales podrían ser aún más propensos a ceñir la tendencia de saldo en mayo, dice McBride.

“La historia ha demostrado que en los abriles de elecciones presidenciales, los rendimientos del mercado tienden a ser más altos en la segunda medio del año en circunstancia de la primera, lanzando toda la argumento de ‘entregar y desaparecer’ en la inicio”, dice McBride.

De hecho, el S&P 500 aumentó un 2,3 por ciento en promedio durante el período de mayo a octubre durante los abriles de elecciones presidenciales y fue más stop casi el 78 por ciento del tiempo, según datos del Categoría Carson que datan de 1950.

3. No es una respaldo y hay otros factores a considerar

El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. El hecho de que un patrón sea cierto en el pasado no significa que continúe.

La diferencia de rendimiento promedio entre los dos períodos podría ser estadísticamente significativa, pero tal vez no lo suficientemente sustancial como para acreditar el esfuerzo y los costos potenciales de reajustar activamente su cartera en función de la época del año.

Finalmente, el desempeño de acciones específicas está influenciado por muchos factores exclusivos de cada empresa, incluidos informes de ganancias, tendencias de la industria y decisiones de trámite. Estos a menudo tienen un impacto mucho maduro en el precio de una movimiento que la estacionalidad.

Alternativas a ‘Traicionar en mayo’

En circunstancia de tomar “entregar en mayo” como evangelio, es mucho más probable que practicar otras estrategias de inversión le sirva perfectamente a holgado plazo.

El promedio de costo en dólares es la ejercicio de modificar una cantidad fija de efectivo a intervalos regulares, independientemente de cómo esté funcionando el mercado de títulos. Intentar cronometrar el mercado de modo constante es notoriamente difícil, incluso para los comerciantes profesionales. Practicar el promedio de costo en dólares ayuda a promediar su costo por movimiento con el tiempo y reduce su peligro de comprar en un pico.

Otra opción es comprar y apoyar un puñado de fondos índices, o inversiones administradas pasivamente que rastrean un índice de mercado específico, como el S&P 500.

A diferencia de “entregar en mayo”, que requiere la trámite activa de su cartera, los fondos índices son un enfoque establecido. Una vez que invierta en un fondo índice, puede mantenerlo a holgado plazo sin penuria de monitorear constantemente el mercado o ajustar sus tenencias. Un enfoque de inversión a holgado plazo perfectamente diversificado generalmente se considera un enfoque más práctico.

Final

El adagio de saldo en mayo y alejado podría ser una dormitorio interesante de folklore de inversión, pero no debería ser la piedra angular de su logística de inversión. Si está considerando entregar activos, es posible que desee consultar con un asesor financiero, que puede ayudarlo a diseñar un plan basado en su situación individual y horizonte temporal.

Los fondos índices, con su diversificación incorporada, bajos costos y capacidad para capturar los rendimientos del mercado, ofrecen una oportunidad más confiable para el inversor promedio. Al centrarse en una logística a holgado plazo, puede evitar las trampas del tiempo del mercado y posicionarse para el éxito, sin importar la temporada.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión ayer de tomar una valentía de inversión. Por otra parte, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es respaldo de una futura apreciación de los precios.