La tasa de delincuencia de la maleable de crédito ha disminuido durante tres trimestres consecutivos a posteriori de alcanzar su punto más parada en más de una división. Según la Reserva FederalEl 3.05 por ciento de los saldos de la maleable de crédito eran delincuentes (más de 30 días de vencimiento) a partir del primer trimestre de 2025. El pico fresco fue del 3.24 por ciento en el segundo trimestre de 2024, el más parada desde el cuarto trimestre de 2011.

Las cancelaciones se producen cuando los pagos son tan tarde que el prestamista esencialmente ha renunciado a cosechar ese efectivo (para las tarjetas de crédito, un acceso representativo es 180 días posteriores, aunque a veces pueden ocurrir los cargos antiguamente, como a posteriori de 90 o 120 días).

El porcentaje de carga ha seguido un patrón similar a las delincuencias, alcanzando su punto más parada desde finales de 2011 (4,69 por ciento) durante la segunda porción del año pasado y luego avanzar un poco (a 4.44 por ciento en el zaguero control). Las delincuencias graves a menudo se convierten en cargos, ya que es cada vez más poco probable que cierto que tenga 60 primaveras y 90 y 120 días tarde pueda retornar a la normalidad rápidamente. La tino convencional es que la tasa de carga de la maleable de crédito más o menos coincide con la tasa de desempleo.

Los emisores de tarjetas no han parecido particularmente preocupados por el cita considerable en delincuencias y cargos que han ocurrido en los últimos primaveras. En normal, han manido esta transición como “normalización” a posteriori de mínimos inusuales durante la pandemia.

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Cómo la pandemia de Covid-19 afectó las delincuencias y los incumplimientos de la maleable de crédito

La tasa de carga bajó en 1.63 por ciento en el cuarto trimestre de 2021, la más desestimación en un conjunto de datos de la Reserva Federal que se remonta a 1985. La tasa de delincuencia de la maleable de crédito alcanzó su nadir un cuarto antiguamente de eso (1.53 por ciento). Una teoría dominante es que los estadounidenses usaron pagos de estímulo financiero de la era Covid para avalar la deuda, encima de que muchas personas gastaron menos durante la pandemia (ya que los viajes y las grandes reuniones públicas se redujeron, conexo con muchas otras tentaciones para desgastar).

El optimismo ha seguido

El estado de actitud en el interior de la industria de tarjetas de crédito generalmente ha sido asaz animoso en los últimos primaveras, aunque no todo ha sido animoso. Si perfectamente el pago y las ganancias están hacia lo alto, los emisores de tarjetas asimismo han apretado los estándares de préstamos y han retirado las jugosas bonificaciones de registro.

Las originaciones de la maleable de crédito cayeron un 4.3 por ciento de 82.1 millones en 2022 (un récord) a 78.6 millones de nuevas cuentas en 2023. La disminución de 2023 a 2024, cuando solo se abrieron 71 millones de cuentas nuevas (una caída de 9.7 por ciento año tras año). Eso aún eclipsó 2019 (69.4 millones de cuentas) y cada dos primaveras antiguamente de la pandemia. Este año ha comenzado en una almohadilla similar, con originaciones de enero y febrero desde el año pasado, pero aún antiguamente de los niveles pre-pandemias.

American Express, que atiende a una almohadilla de clientes más acomodada y confiable que muchos de sus rivales, compartió esta toma positiva durante su última llamamiento de ganancias en abril:

Synchrony Financial a menudo juega en el otro extremo de la caja de arena. Las tarjetas de crédito de la tienda son una gran parte de su negocio, y estas tienden a ser más fáciles de obtener. Los proveedores de tarjetas de tiendas (incluida la sincronía) son generalmente menos selectivas sobre la calidad del crédito; Compensan cobrando tasas de interés más altas. La tasa de delincuencia de Synchrony es notablemente más adhesión que la de Amex, pero aún se acumula favorablemente en los tiempos pre-pandemic. Esto es lo que dijo el director financiero de Synchrony, Brian Wenzel, durante su llamamiento de ganancias de abril:

Wenzel agregó que los cargos siguen siendo un problema (aunque la tasa de delincuencia en ocaso probablemente presagia la alivio en esta métrica):

“Nuestra tasa de carga neta fue de 6.38 por ciento en el primer trimestre, un aumento de 7 puntos básicos de 6.31 por ciento en el año precursor y 54 puntos básicos por encima de nuestro promedio histórico en el primer trimestre de 2017 a 2019”.

Mientras tanto, en el segmento del mercado medio, Bank of America es un buen proxy. El sotabanco asimismo es relativamente animoso, como lo demuestran estos comentarios de llamadas de ganancias de abril por CFO Alastair Borthwick:

Podemos resumir estas perspectivas diciendo que los emisores de tarjetas de crédito generalmente se sienten asaz perfectamente sobre dónde están las cosas en este momento, sin retención, hay mucha incertidumbre económica, por supuesto. Cuando se comercio de pronosticar los artículos de las tarifas y las preocupaciones de recesión en el mercado gremial, el pago del consumidor, las delincuencias y (en última instancia) incumplimientos, la trola de cristal está asaz turbia.

Es por eso que, incluso cuando los bancos retratan la calma relativa, no se están metiendo el cuello demasiado remotamente. Tiene se vuelve más difícil para algunos estadounidenses consentir al créditoparticularmente aquellos con puntajes de crédito más bajos y ingresos más bajos. Y la carrera armamentista para comprar clientes de gran pago y en extremo solventes no ha sido tan robusta en los últimos primaveras, con bonos de registro principalmente en la categoría buena pero no excelente.

Las delincuencias de préstamos para estudiantes y de automóvil

Estoy mucho más preocupado por las delincuencias de préstamos para estudiantes y de automóviles que los pagos atrasados ​​en las tarjetas de crédito. Transunion dice Un récord del 20.5 por ciento de los prestatarios federales de préstamos estudiantiles con un suscripción adeudado fue de 90 días o más tarde a febrero, una emblema que es muy probable que crezca en los próximos meses. Federal préstamo estudiantil Los pagos se suspendieron desde principios de 2020 hasta finales de 2023, con una rampa de entrada sin penalización adicional de un año hasta finales de 2024. Ese amplio retraso explica por qué solo estamos viendo la punta del iceberg ahora. Rodeando del 1 de julio es cuando vamos a comenzar a ver un aumento en los títulos predeterminados (aproximadamente 270 días desde que expiró la rampa de entrada).

Mientras tanto, la tasa de delincuencia de préstamos para automóviles está en su nivel más parada desde la crisis financiera hace más de 15 primaveras, Según Morningstar. El rápido período previo en los precios del transporte, Tasas de préstamo para automóviles y Costos de seguro de automóvil ha sido una combinación desagradable.

El resultado final

A pesar de que es deuda no garantizada y, por lo tanto, generalmente se considera más riesgosa que las deudas respaldadas por activos como hogares y automóviles, el mercado de tarjetas de crédito se mantiene asaz perfectamente, pero hay mucho para que podamos monitorear en los próximos meses.

Todavía hay un posible finalidad indirecto para todo esto. Por ejemplo, si no tiene el efectivo para pagarle a su estudiante o préstamo para automóviles, es posible que no pueda avalar otras facturas. O puede dejarlo en Dios en las tarjetas de crédito como un fondo de emergencia de alguna modo, acumular deudas que podrían ser difíciles de avalar más delante. Todo esto contribuye a niveles elevados de incertidumbre económica y ayuda a explicar por qué los emisores mantienen sus tarjetas un poco más cerca del chaleco, abren menos cuentas nuevas, recortan bonos de registro y mantienen un ojo atento a las nubes de tormentas económicas.