Los inversores están cada vez más preocupados de que las políticas arancelas del presidente Donald Trump y los despidos federales puedan provocar una recesión estadounidense. Una preocupación aún anciano es que la Reserva Federal podría no poder hacer mucho al respecto.

Los funcionarios del Comité Federal de Mercado Hendido (FOMC) están listos para discutir en su reunión de tasas del 18 al 19 de marzo que se puede hacer, si es que hay poco, para controlar la inflación y rescatar una riqueza desacelerada en el interior de un entorno financiero y político cada vez más volátil.

En cuestión de semanas, el huella postelectoral de Trump en el mercado de títulos ha pasado de “golpes” a “caída”. Americans’ investment accounts have been getting pummeled, with the S&P 500 dropping more than 8 percent from its all-time high on Feb. 19. The tech-focused Nasdaq Composite Index plunged 4 percent alone on March 10, its worst day of trading since 2022. A measure of volatility within financial markets, meanwhile, spiked to the highest since August, reflecting investors’ struggles to parse through Trump’s stop-and-go tariff caminatas.

Sin duda, se dilación que los formuladores de políticas sean seguramente dejar los costos de los préstamos solos esta semana. El principal banquero central de la Fed dijo tanto en sus comentarios públicos finales antaño de la reunión de marzo del comité.

“A pesar de los niveles elevados de incertidumbre, la riqueza estadounidense sigue estando en un buen punto”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, en un evento organizado por la Universidad de Chicago el 7 de marzo. “No necesitamos tener prisa y estamos proporcionadamente posicionados para esperar una anciano claridad”.

Sin confiscación, los inversores y consumidores probablemente buscarán pistas sobre lo que el FOMC dilación hacer el resto del año. Cercano con su osadía de tasa, el comité incluso actualizará sus proyecciones para el crecimiento financiero, la inflación, el mercado profesional y las tasas de interés.

Las apuestas no podrían ser más altas para una riqueza aún maltratada por la inflación posterior a la pandemia. Encima de apreciar el crecimiento financiero, los aranceles incluso podrían aumentar los precios en un momento en que las presiones de precios permanecen elevadas. En una entrevista de Fox News a principios de marzo, Trump no negó que sus políticas pudieran provocar una recesión e instó a los estadounidenses a prepararse durante un “período de transición”. La establecimiento Trump incluso ha señalado que puede seguir delante con nuevos aranceles, incluso si debilitan la riqueza.

¿Qué significan las amenazas de crecimiento más débil y una anciano inflación para los próximos movimientos de la Fed? Estas son las preguntas más importantes que enfrenta el Porción Central de los Estados Unidos, ya que decide qué hacer con las tasas de interés que influyen en cuánto paga para pedir parné prestado.

¿Achivar la riqueza de una desaceleración o amparar la inflación bajo control? Los funcionarios de la Fed podrían hallarse obligados a ‘designar uno sobre el otro’

Por lo caudillo, los precios más altos y una riqueza más lenta son contradictorias. La inflación generalmente indica que el sistema financiero es al rojo vivo, un indicio de caminatas salariales o demasiado parné persiguiendo muy pocos riqueza, similar a lo que sucedió durante la pandemia.

Los dos incluso requieren poco diferente de la Fed. El Porción Central de EE. UU. Reduce el precio del parné de los préstamos cuando el sistema financiero podría estar perdiendo vapor y eleva las tasas de interés cuando quieren apaciguar la riqueza.

La rara combinación, sin confiscación, ha sucedido antaño: en los abriles setenta y principios de los 80. En aquel entonces, los precios se dispararon casi el doble que lo hicieron durante la era posterior a la pandemia, mientras que la Fed infligió intencionalmente una devastadora recesión estadounidense, en ese momento, la peor desde la Gran Depresión, para dominar las presiones de precios. Los economistas tienen un término que se ha convertido en una palabra sucia para los estadounidenses que lo vivieron: la escasez de escaño.

“La combinación de políticas que estamos viendo en este momento tiene un peligro actual de incorporarlo”, dice Erica Groshen, asesora económica senior de la Escuela de Relaciones Industriales y Laborales de la Universidad de Cornell, quien fue la ex comisionada de la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos y vicepresidenta de investigación del Porción de la Reserva Federal de Nueva York.

Incluso el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, que tiene un voto sobre las tasas de interés este año, dijo en comentarios públicos el 20 de febrero que un decorado en el que la inflación aumenta al mismo tiempo que el mercado profesional debilita “incluso debe considerarse”.

En esas circunstancias, las elecciones de la Fed, rescatar el mercado profesional o centrarse en la inflación, no son fáciles.

El caso para dominar las tasas de interés

Sin confiscación, incluso cuando los pronósticos sugieren que los aranceles de Trump podrían elevar los precios, los inversores han aumentado sus proyecciones para recortaduras de tarifas este año. Actualmente esperan que el Porción Central de EE. UU. Reduzca los costos de endeudamiento en tres cuartos de un punto porcentual en 2025, movimientos que llevarían el punto de remisión de préstamo esencia de la Fed a 3.5-3.75 por ciento, según la útil FedWatch de CME Group. La tasa hipotecaria fija a 30 abriles ya se ha desplomado ya que los rendimientos del Fortuna reflejan la posibilidad de tasas más bajas, según la sondeo semanal de las tasas de interés de Bankrate.

Los aranceles podrían apreciar sobre el crecimiento financiero porque a menudo conducen a la escasez de suministros, ya que las empresas intentan redirigir sus cambios de suministro. Igualmente hacen que la producción sea más costosa, debilitando la rentabilidad de la compañía.

Caso en cuestión: la Fed redujo los costos de los préstamos tres veces en 2019, en parte porque la extirpación comercial a beocio escalera de Trump inyectó una nueva capa de incertidumbre sobre el ritmo del crecimiento financiero futuro.

Incluso si Trump se defiende en algunas de sus caminatas arancelarias más duras, ya se podría hacer algún daño, según Mike Skordeles, superior de riqueza estadounidense de Truist. Inseguro de lo que puede tener el futuro, los contactos comerciales de Skordeles le han estado diciendo que dudan en hacer nuevas inversiones o contratar más trabajadores en este momento.

“Cuando no saben día a día si esta tarifa se está retrasando o si definitivamente se va a suceder, mañana se retrasa nuevamente, causa mucha incertidumbre, al igual que para la Fed”, dice Skordeles. “Las empresas dicen: ‘Igualmente podría sentarme y esperar’. Sentarse y esperar no es a ayuda del crecimiento “.

Una indicación de incertidumbre adicional: las empresas que almacenan en las importaciones para adelantarse a los aranceles causaron que un maniquí esencia que predeciera el crecimiento financiero del Porción de la Reserva Federal de Atlanta se sumergara a fines de febrero.

Otra razón para errar por el banda de rescatar la riqueza, los despidos federales, que alcanzaron casi 63,000 el mes pasado, según los últimos datos de Challenger, Gray & Christmas, podría conducir a pérdidas de empleos en el sector privado, dice Groshen. Eso incluso podría apreciar sobre el compra del consumidor, manteniendo la presión descendente sobre la inflación incluso.

“Puede afectar los vecindarios enteros donde tienes concentraciones de trabajadores del gobierno”, dice Groshen. “Algunas de las personas despedidas encontrarán otros trabajos rápidamente y otros no”.

El caso para dejar las tasas solo, o incluso aumentarlas

Por lo caudillo, los economistas dicen que las alzas arancelas son un aumento de los precios único, no una bucle inflacionaria. Las tarifas del 25 por ciento de Trump sobre los riqueza de Canadá y México, así como el 20% de los aranceles de los riqueza de China, podrían aumentar los niveles de precios en un 1-1.2 por ciento, traduciendo a un costo promedio por hogar de $ 1,600 y $ 2,000, según las últimas estimaciones del Laboratorio de Presupuesto de Yale.

“Un aumento inducido por la tarifa en la inflación, que está en la raíz de la preocupación por los consumidores y las empresas, no puede producir el tipo de tendencia que la Fed está más preocupado”, dice McBride. “Probablemente haga más para divulgar el crecimiento que contribuir a la rapidez persistente de las presiones de inflación”.

Aun así, los funcionarios de la Fed podrían encontrar preocupantes si los aranceles se arraigan en la psicología de los inversores y las personas comunes. Guiado por sus experiencias en los abriles 70 y 80, el presidente de Fed, Jerome Powell & Co., prescribe a una teoría económica de que las expectativas de inflación más nítida a menudo pueden convertirse en una profecía autocumplida.

Las expectativas de inflación de los consumidores en marzo aumentaron más desde 1993 a medida que los estadounidenses enfrentaron precios más altos y se prepararon para los aranceles, según la sondeo preliminar de sentimientos de consumo de la Universidad de Michigan para el mes.

Mientras tanto, una extirpación comercial de Tit-for-ot con aumentos de impuestos de importación consistentes podría conducir a más aumentos de precios, concluyeron los investigadores del Laboratorio de Presupuesto de Yale.

Por ahora, sin confiscación, Powell en marzo parecía insinuar otra ruta de política mientras los funcionarios esperaban una anciano claridad en los datos: dejar las tasas de interés más altas por más tiempo.

Eso en sí mismo podría retrasar la riqueza, según Groshen. Las tasas de interés son más que un punto porcentual por encima de las estimaciones actuales de los formuladores de políticas del llamado nivel de interés “neutro”, o la tasa a la que las tasas de interés no aceleran ni ralentizan la riqueza.

“Digamos que la riqueza muestra cada signo de sumergir en una recesión”, dice Groshen. “Sin las presiones inflacionarias, la Fed probablemente actuaría muy rápidamente para dominar las tasas. Con las presiones inflacionarias, probablemente esperarían un poco más. … Es solo luego del hecho de que sabrás que fueron demasiado altos durante demasiado tiempo “.

Qué hacer con tu parné a medida que los próximos movimientos de la Fed se ven inciertos

La Fed sin duda juega un papel en la influencia de todas sus decisiones financieras, grandes o pequeñas. Planear sus objetivos cuando desconoce cuán caros pueden ser los costos de financiamiento puede parecer ficticio. Los expertos, sin confiscación, dicen que sus objetivos y objetivos financieros no deberían cambiar en función de los titulares solo.

• Satisfacer la deuda de parada interés: La deuda de la plástico de crédito es costosa incluso cuando la tasa de interés esencia de la Fed es desprecio. Si está llevando un saldo, eliminar la deuda de su plástico de crédito puede liberar efectivo que podría usar para otros objetivos financieros, como librarse emergencias o renta. Considere utilizar una plástico de transferencia de saldo con una tasa de porcentaje anual introductoria (APR) introductoria del 0 por ciento para ayudar a acelerar sus reembolsos.
• Han caído las tasas hipotecarias: A posteriori de quedarse atrapado por encima del 7 por ciento durante dos meses, la hipoteca de tasa fija a 30 abriles finalmente comenzó a retirarse, aunque aún es más parada que en cualquier momento durante la pandemia de coronavirus. Los posibles compradores de viviendas han estado esperando este momento, incluso si refleja los temores de una desaceleración más que la posibilidad de apaciguar la inflación. Sin confiscación, no tiene sentido cronometrar el mercado, dice McBride. Si tiene los fondos para comprar una casa ahora y puede encontrar poco en su presupuesto, hay pocas razones para esperar.
• No temas una corrección del mercado de títulos: Los estadounidenses fueron bendecidos con un mercado de títulos en auge en 2023 y 2024. Podrían ocurrir olvidado cuán dolorosa puede sentirse la volatilidad del mercado de títulos. Recuerde: Traicionar cuando las acciones están en rojo es la única forma de sitiar una pérdida. Si está diversificado y está invirtiendo a dispendioso plazo, puede darse el boato de desconectar el ruido y esperar la volatilidad, dice McBride.
• Continúa salvando, y seguirás siendo recompensado: Los períodos de incertidumbre económica subrayan la importancia de construir su fondo de emergencia. Y con las tasas de interés aún altas, los ahorradores tienen el beneficio de los rendimientos más competitivos en más de una término, suponiendo que establezcan su efectivo en una cuenta de ahorros de parada rendimiento.

“Muchos estadounidenses están subrayados para emergencias o para jubilarse y pelear con una deuda de parada costo”, dice McBride. “Eso es poco en lo que trabajar cuando los tiempos son buenos o los tiempos son difíciles, y si la perspectiva es rosada y si la perspectiva es sombría”.