Alpha y Beta son dos términos que se arrojan mucho en la inversión. Suenan complicados, pero en sinceridad son mucho más simples de lo que parecen. Esto es lo que necesita aprender sobre alfa y beta en la inversión y la diferencia entre los dos términos.

¿Qué es Alpha en la inversión?

Alpha mide el rendimiento de una inversión por encima de lo que se esperaría en función de su nivel de aventura. A veces asimismo se usa como una simple medida de si un activo superaba un punto de relato apropiado. Por ejemplo, los profesionales de un fondo mutuo administrado activamente pueden cronometrar su desempeño contra un índice como el S&P 500 para ver si lo están superando.

Cómo calcular alfa

Alpha a veces se conoce casualmente como una medida de rendimiento superior, lo que significa que el alfa es la diferencia entre lo que devolvió un activo o fondo de inversión y lo que devolvió su punto de relato. Por ejemplo, si un fondo de acciones devolvió un 12 por ciento y el S&P 500 Devolvió un 10 por ciento, el alfa sería del 2 por ciento.

Pero Alpha verdaderamente debería estar de moda para cronometrar el rendimiento superior a lo que se esperaría para un nivel de aventura transmitido. Si el administrador del fondo superó un índice, puede acaecer sido porque el fondo asumió más aventura que el del índice.

Para calcular el rendimiento esperado para el nivel de aventura de una inversión, los analistas usan beta, que mide la volatilidad de un activo y puede estar de moda para cronometrar el aventura. Si una obra tiene una interpretación beta de 1.2, podría considerarse un 20 por ciento más riesgosa que el punto de relato y, por lo tanto, debería compensar a los inversores con un rendimiento esperado más stop. Si el índice devolvió un 10 por ciento, la obra debería devolver el 12 por ciento. Si, en cambio, la obra devolvió un 14 por ciento, el 2 por ciento adicional se consideraría alfa.

Ejemplos de alfa

Alpha se usa con decano frecuencia en la industria de fondos (fondos mutuos o ETF) para cronometrar la diplomacia de un administrador de cartera, especialmente para fondos de cobertura y otros que buscan pasar un índice. Crear Alpha es el objetivo de los administradores de fondos activos, ya que quieren obtener rendimientos por encima de lo que se esperaría para un nivel determinado de toma de riesgos.

Un administrador de fondos puede crear alfa en cualquier horizonte de tiempo, pero es más valioso cuando se genera constantemente durante largos períodos. Inversor quimérico Warren Buffett‘S Company Berkshire Hathaway (BRK.B) ha superado al S&P 500 en casi un 10 por ciento anual desde 1965. Esto significa que una inversión de $ 1,000 en el S&P 500 a principios de 1965 habría considerado más o menos de $ 391,540 a fines de 2024, mientras que la misma inversión en Berkshire habría considerado la pena más o menos de $ 55 millones. Eso es mucho alfa.

¿Qué es la interpretación beta en la inversión?

Betao el coeficiente beta, mide la volatilidad en relación con el mercado y puede estar de moda como medida de aventura. Por definición, el mercado de títulos siempre tiene una beta de 1, por lo que las betas superiores a 1 se consideran más volátiles que el mercado, mientras que las betas inferiores 1 se consideran menos volátiles.

Cómo calcular beta

Beta se calcula tomando la covarianza entre el retorno de un activo y el retorno del mercado y dividiéndolo por la varianza del mercado. La medida es un aspecto subdesarrollado porque está utilizando datos históricos en el cálculo de Beta. La interpretación beta puede o no ser una medida útil sobre una almohadilla en dirección a delante.

A Dios gracias, no tendrá que calcular la interpretación beta para cada obra que esté viendo. La interpretación beta para cualquier obra se puede encontrar en los sitios web financieros más populares o a través de su corredor en recorrido.

Ejemplos de beta

Aquí hay tres títulos populares y sus betas a partir del 27 de agosto de 2025.

• Fondo de índice Vanguard 500 (Planeo) – 1.00
• Tesla (TSLA) – 2.33
• Walmart (WMT) – 0.66

Diferentes inversores podrían estar interesados ​​en cada una de esas inversiones por diferentes razones. Un inversor pasivo que pesquisa obtener el rendimiento del mercado podría nominar el Fondo de Index Vanguard, mientras que un inversor más agresivo que se sienta cómodo con niveles más altos de aventura podría preferir Tesla. Los inversores conservadores que buscan estabilidad podrían preferir Walmart oportuno a su herido volatilidad esperada.

Diferencias entre alfa y beta

Aunque ambas son saber griegas, alfa y beta son asaz diferentes entre sí. Alpha es una forma de cronometrar el exceso de rendimiento, mientras que Beta se usa para cronometrar la volatilidad o aventura de un activo.

Beta asimismo podría referirse como el rendimiento que puede obtener al ser propietario pasivo del mercado. No puede cobrar Alpha invirtiendo en un fondo de índice de relato, como un fondo de índice S&P 500, que es la definición de beta.

¿Cómo se usa alfa y beta en la inversión?

Alpha y Beta pueden proporcionar a los inversores información útil para tomar decisiones de inversión, si están tratando de lanzarse entre los fondos.

Por ejemplo, Alpha muestra si un inversor profesional está generando rendimientos adicionales por encima de lo esperado transmitido el aventura que están tomando. Eso puede ayudar a los inversores a lanzarse si un fondo está entregando rendimientos a través de habilidades y no solo asumiendo un aventura adicional para crear rendimientos.

Alpha es importante para evaluar a los gerentes profesionales, a quienes generalmente se les paga más, a menudo mucho más, que un fondo administrado pasivamente para crear rendimientos. Si se le paga más a su administrador de fondos, desea cerciorarse de que no solo se arriesguen más para crear mayores retornos, sino que están obteniendo el néctar extra de ese aventura. Cualquier inversor puede tomar un aventura adicional y crear mayores rendimientos por un período corto, pero Alpha lo ayuda a comprender si un inversor está obteniendo un rendimiento adicional para el aventura.

Si no está obteniendo ese alfa adicional para las tarifas más altas al administrador de inversiones, entonces podría tener sentido mudarse a un fondo índice de almohadilla amplia. Los mejores fondos de índice cobran relaciones de desembolso bajos y entregan beta, el rendimiento esperado para el aventura. La mayoría de los profesionales no superan sus puntos de relato de inversión al tiempo que cobran tarifas más altas, lo que significa que los inversores estarían mejor simplemente comprando el punto de relato, obteniendo mayores rendimientos y aún acreditar tarifas más bajas.

Final

Si correctamente Alpha y Beta pueden sonar como términos financieros complejos e intimidantes, en sinceridad son solo formas de cronometrar el aventura y el rendimiento. Si correctamente puede considerar ambas medidas antiguamente de realizar una inversión, es importante recapacitar que están atentos. El alfa histórico no es una respaldo de resultados futuros y la volatilidad de un activo puede fluctuar de un día a otro.